Hochschule für Technik und Wirtschaft Berlin - Die Welt

Weitere Magazine

Empfehlungen

Info

2. Asset Allocation 2.1. Abgrenzung der Privatanleger In der Finanzwirtschaft wird sich regelmäßig mit der Theorie und der Technik der Kapitalaufbringung und der Kapitalanlage beschäftigt. Im Bereich der Kapitalanlage wird sich insbesondere mit folgenden Fragestellungen auseinandergesetzt: 1 1. Welche Vermögensteile sollen beschafft werden? 2. In welchem wertmäßigen Umfang sollen diese beschafft werden? 3. In welchem Zeitumfang soll investiert werden? Rationale finanzwirtschaftliche Entscheidungen bedürfen eines wohl definierten Ziels bzw. eines wohl definierten Zielkataloges, um über die drei genannten Tatbestände urteilen zu können. Bevor jedoch auf die traditionellen finanzwirtschaftlichen Entscheidungskriterien, auch bekannt als Magisches Dreieck der Vermögensanlage, eingegangen wird, soll eine Definition der privaten Geldanleger erfolgen. Im Rahmen der vorliegenden Untersuchung werden Privatanleger mit einem frei verfügbaren Finanzanlagevolumen in Höhe von 1,5 Millionen Euro betrachtet. Dabei gilt es zunächst, die privaten Investoren zu charakterisieren, um sie von den institutionellen Anlegern zu unterscheiden. Im Sinne der Allgemeinen Geschäftsbedingungen der OnVista Media GmbH sind Privatanleger, diejenigen Anleger, die sämtliche folgende Voraussetzungen erfüllen: 2 1. Der Kunde ist eine natürliche Person. 2. Der Kunde ist kein Kreditinstitut oder Finanzdienstleistungsunternehmen, kein Wertpapierhändler, Vermögensberater, Termingeschäftsvermittler, Warentermingeschäftsvermittler oder -berater, kein Mitglied einer Wertpapierbörse, einer Wertpapierhandelsvereinigung oder eines Marktes für Termingeschäfte oder Inhaber, Partner oder Mitarbeiter eines Unternehmens, das eine oder mehrere der vorstehend genannten Tätigkeiten ausübt. 3. Der Kunde ist kein Angestellter oder freier Mitarbeiter bei einer Versicherungsgesellschaft oder einem damit verbundenen Unternehmen, das Funktionen 1 Siehe Perridon/ Steiner/ Rathgeber (Finanzwirtschaft, 2009), S. 10 f. 2 Siehe OnVista (Privatanlegerschaft, 2010). 15 Beitrag zum Postbank Finance Award 2011
im Zusammenhang mit dem Investment oder dem Handel in Wertpapieren, Termingeschäften oder Warentermingeschäften ausübt. 4. Der Kunde unterliegt keiner in- oder ausländischen Banken-, Börsen-, Wertpapierhandels- oder Investmentaufsicht. 5. Der Kunde nutzt die Informationen ausschließlich für seine persönlichen Zwecke, wie insbesondere die Verwaltung eigener persönlicher Vermögensanlagen. 6. Der Kunde nutzt die Informationen nicht für gewerbliche Zwecke, wie etwa gewerblichen Wertpapierhandel oder die gewerbliche Verwaltung fremden Vermögens oder für eine Tätigkeit bei einem Kreditinstitut, einem Finanzdienstleistungsinstitut oder einem sonstigen Unternehmen, das einer in- oder ausländischen Banken-, Börsen-, Wertpapierhandels- oder Investmentaufsicht unterliegt. 7. Der Kunde nutzt die Informationen auch nicht in anderer Weise für Zwecke Dritter, wie etwa die unentgeltliche Verwaltung fremden Vermögens, jegliche Beratung anderer Personen oder im Rahmen eines nicht-kommerziellen Investment-Clubs. 8. Außerdem verteilt der Kunde diese Informationen nicht an Dritte weiter und wird Dritten, insbesondere denen, die keine Privatanleger im Sinne der vorliegenden Voraussetzungen erfüllen, keinen Zugang zu entscheidungsspezifischen Informationen verschaffen. 9. Der Kunde bestellt, bezieht oder nutzt die Informationen nicht für eine andere Rechtsperson, wie beispielsweise ein Unternehmen, und bezahlt die Informationsnutzung selbst. Wie bereits eingangs erläutert, werden im Rahmen der Geldanlage Ziele verfolgt, die durch das Magische Dreieck der Vermögensanlage ausgedrückt werden. Rentabilität, Sicherheit und Liquidität konkurrieren dabei untereinander. In der Praxis der Vermögensanlage führen diese Ziele regelmäßig zu Konflikten. So müssen Anleger, die zum Beispiel an einer sicheren Geldanlage interessiert sind, eine vergleichsweise niedrige Rendite der zur Verfügung stehenden Vermögensanlagetypen akzeptieren gegenüber denjenigen Anlegern, die Abstriche bei der Anforderung der Bonität der Anlageschuldner machen. Bekannt ist, dass eine weit überdurchschnittliche Rendite zu Lasten der Sicherheit der angestrebten Geldanlage geht. Folglich steigt das Risiko, die nominalen Anlagesummen zurückzuerhalten, mit zunehmender Renditeforderung. Gleichermaßen schwierig gestaltet sich die Situation für Anleger, deren Fokus auf der kurzfristigen Verfügbarkeit ihrer Vermögenswerte liegt. Denn auch die Möglichkeit, 16 Beitrag zum Postbank Finance Award 2011
Seite 1 und 2: Berlin Hochschule für Technik und
Seite 3 und 4: INHALTSVERZEICHNIS INHALTSVERZEICHN
Seite 5 und 6: ABBILDUNGSVERZEICHNIS Abbildung 1:
Seite 7 und 8: Viele Milliarden Dollar waren verlo
Seite 9 und 10: Als Hauptauslöser galt die Österr
Seite 11 und 12: eich und Deutschland sowie die 1973
Seite 13 und 14: haften. Somit besteht die Gefahr ei
Seite 15: Abbildung 2: Der Euro-Rettungsfonds
Seite 19 und 20: Abbildung 3: Assetklassen Quelle: E
Seite 21 und 22: sich Zinsveränderungen am Kapitalm
Seite 23 und 24: 2.3. Markowitz-Theorie - eine kurze
Seite 25 und 26: Knappheit von Kapital werden vollst
Seite 27 und 28: kung der Kreditvergabe führen. Die
Seite 29 und 30: Abbildung 6: Ratingentwicklung Grie
Seite 31 und 32: Abbildung 12: Renditeentwicklung de
Seite 33 und 34: Vereinfachungsgründen auf zwei Ste
Seite 35 und 36: schen Signifikanzniveau α* gibt es
Seite 37 und 38: Abbildung 17: Vergleich der Korrela
Seite 39 und 40: doch negativen linearen statistisch
Seite 41 und 42: entgegengesetzt entwickeln. Sie bie
Seite 43 und 44: gen. Aus diesem Grund wird daran ge
Seite 45 und 46: ANHANG Anhang 1: Ratingsystematik Q
Seite 47 und 48: Garz, Hendrik/ Günther, Stefan/ Mo
Seite 49: O. V. (Rettungspaket Griechenland,

Hochschule für Technik und Wirtschaft Berlin - Die Welt

Erfolgreiche ePaper selbst erstellen

Template löschen?

Als Template speichern?