Hochschule für Technik und Wirtschaft Berlin - Die Welt

Abbildung 12: Renditeentwicklung deutscher und französischer Staatsanleihen in Prozent
Quelle: selbst erstellt mit Daten der EZB, o. V. (Long-term interest rates).
3.2. Statistische Betrachtungen
Im folgenden Abschnitt sollen einige statistische Untersuchungen durchgeführt werden.
Insbesondere soll gezeigt werden, welche statistischen Zusammenhänge es zwischen
den Wertpapieren einiger ausgewählter Mitgliedsstaaten der Europäischen Währungsunion
gibt. Gegenstand der Untersuchungen sollen dabei die von den einzelnen Staaten
emittierten Wertpapiere mit einer Laufzeit von zehn Jahren sein. Es wird angenommen,
dass die hier gefundenen Zusammenhänge auch für andere Wertpapiere
dieser Länder gelten. Auf der Grundlage der gewonnenen Erkenntnisse werden im
folgenden Kapitel Handlungsempfehlungen für ein Musterportfolio entwickelt, um solche
Abhängigkeiten gezielt zu vermeiden oder auch zu nutzen.
3.2.1. Grundlagen der statistischen Instrumente
Die folgende statistische Auswertung wird unter Verwendung des Programms
Predicitve Analytics Software 18 (PASW 18) durchgeführt. Schwerpunkt der statistischen
Betrachtung soll eine Kontingenzanalyse in Form einer Maßkorrelationsanalyse
sein. Die Kontingenzanalyse bezeichnet die Untersuchung von statistischen Zusammenhängen,
insbesondere das Messen der Stärke und/ oder der Richtung von Zusammenhängen
zwischen zwei oder mehreren Merkmalen unter Zuhilfenahme geeigneter
Maßzahlen. 1 Unter dem Begriff der Maßkorrelationsanalyse versteht man die
sachlogisch begründete Analyse von statistischen Zusammenhängen zwischen min-
1 Siehe Eckstein (Statistik, 2010) S. 277.
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Beitrag zum Postbank Finance Award 2011