Hochschule für Technik und Wirtschaft Berlin - Die Welt

Abbildung 17: Vergleich der Korrelationskoeffizienten von Deutschland, Frankreich und Griechenland
Quelle: Eigene Berechnungen
Durch den Vergleich der über die Software PASW 18 ausgegebenen und bereits beschriebenen
Maßkorrelationskoeffizienten können diese Befunde nun noch untermauert
werden. In Abbildung 17 wird ein Auszug der Ergebnismaske dargestellt, der bei
der entsprechenden Anfrage erscheint. Der obere Wert in der Zeile gibt dabei den bereits
beschriebenen Maßkorrelationskoeffizienten wieder und kann wie folgt interpretiert
werden: Der Koeffizient von 0,985 zeigt einen starken positiven linearen statistischen
Zusammenhang zwischen den Renditen zehnjähriger Staatsanleihen aus
Deutschland und Frankreich. Je höher die Renditen französischer Anleihen sind, desto
höher sind auch die Renditen für deutsche Anleihen und umgekehrt.
Der Wert von -0,056, der als Koeffizient zwischen deutschen und griechischen Papieren
angegeben wird, ist nahezu bei null. Demnach kann davon ausgegangen werden,
dass die Renditen dieser zehnjährigen Staatsanleihen statistisch voneinander unabhängig
sind.
Nachfolgend sollen die Ergebnisse einiger der durchgeführten Untersuchungen auszugsweise
vorgestellt werden. So wurde untersucht, ob es einen statistischen Zusammenhang
zwischen den Renditen der Staatsanleihen von Deutschland einerseits und
derer der Staaten Portugal, Italien, Irland, Griechenland und Spanien andererseits gibt
und wie sich diese entwickelt haben.
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Beitrag zum Postbank Finance Award 2011