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«WER GLAUBT, DASS DER
MARKT NICHT ZU
SCHLAGEN IST, SETZT
AUF INDEXFONDS ODER
-ZERTIFIKATE», RÄT
DIRK ROSENBERG VOM
ECONOMIC RESEARCH.
STETS AUF DER HÖHE
Foto: Thomas Schuppisser
DER MESSLATTE
Indexpapiere sind so profitabel wie der Markt, den sie abbilden.
VON DIRK ROSENBERG,
ECONOMIC RESEARCH
Jeder Investor bewegt sich im Spannungsfeld
von Rendite, Risiko und Produktkosten.
Um seine Anlagestrategie zu
optimieren, muss er drei Fragen beantworten:
Wie viel Risiko will ich eingehen ?
Wie viel Risiko kann ich eingehen ? Und
wie lang ist mein Investitionshorizont ? Je
nachdem wird er sein Geld direkt in Wertpapiere
anlegen oder indirekt investieren
und beispielsweise einen Fondsanteil oder
ein Zertifikat kaufen. Sowohl Fonds als
auch Zertifikate ermöglichen eine Streuung
des Vermögens über diverse Aktientitel,
womit sich das Risiko vermindert.
Aktienfonds: aktiv versus passiv
Aktienfonds unterliegen, wie alle in der
Schweiz zum Vertrieb zugelassenen Fonds,
dem Fondsgesetz (AFG). Dies bedeutet
unter anderem, dass die Fondsgesellschaft
das von ihr verwaltete Vermögen in
vielen einzelnen Titeln anlegen muss.
Auch geniessen die Investoren einen speziellen
Schutz im Falle des Konkurses der
Fondsgesellschaft.
Aktienfonds lassen sich in aktiv und
passiv verwaltete Anlageprodukte aufgliedern.
Bei einem aktiven Fonds versucht
das Management, eine im Voraus definierte
Messlatte (Benchmark) hinsichtlich der
Rendite (Performance) zu überbieten. Als
Benchmark wird normalerweise ein Index
herangezogen, der möglichst den ganzen
relevanten Markt abdeckt, beispielsweise
der Swiss Performance Index (SPI) oder
der Dow Jones Index.
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