PT BERAU COAL AND SUBSIDIARY - Bakrie & Brothers

PT BAKRIE & BROTHERS TbkDAN ANAK PERUSAHAANCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIANUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 30 JUNI 2010 (TIDAK DIAUDIT)(Dengan Angka Perbandingan untuk Periode EnamBulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2009)(Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakanlain)PT BAKRIE & BROTHERS TbkAND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTSFOR THE SIX-MONTH PERIOD ENDEDJUNE 30, 2010 (UNAUDITED)(With Comparative Figures for the Six-MonthPeriod Ended June 30, 2009)(Expressed in Thousands Rupiah, unlessotherwise stated)22. HUTANG OBLIGASI (Lanjutan) 22. BONDS PAYABLE (Continued)Obligasi tersebut dijamin secara fidusiadengan Aset tetap yang terdiri dari peralatantelekomunikasi dengan nilai tidak kurang dari110% sebagai berikut:1. Base Transceiver Station;2. Peralatan Transmisi;3. Mobile Switching Centre and Base StationController; dan4. Peralatan telekomunikasi pendukung.b. Hutang Obligasi BSP Jatuh Tempo padatahun 2011 dan 2012Pada tanggal 17 Oktober 2006, BSP Finance B.V.,Anak perusahaan, menerbitkan Hutang ObligasiSenior (“Obligasi”) dengan tingkat bunga 10,75%senilai USD110 juta dengan persyaratan yangtertera dalam sirkulasi penawaran tertanggal 5Oktober 2006 dengan harga penerbitan 98%,dimana Obligasi dijamin tanpa syarat dan tidakdapat dibatalkan oleh BSP dan akan terdaftar diBursa Sekuritas Singapura. Penerimaan bersihsebesar USD107,8 juta diterima pada 17 Oktober2006.Pinjaman jangka panjang terdiri dari hutangobligasi dengan tingkat bunga 10,75% per tahun,pembayaran bunga akan jatuh tempo pada tanggal1 Mei dan 1 November tiap tahunnya, Obligasi inidijamin dengan suatu hak gadai (tunduk atasseluruh hak gadai yang diizinkan) pada hakikatnyaatas seluruh piutang, klaim asuransi, persediaan,properti BSP dan Anak perusahaan serta sahamAnak perusahaan yang dimiliki oleh BSPPenerimaan dari penerbitan Obligasi akandigunakan oleh BSP sebagai pelunasan hutangdan untuk keperluan modal kerja.BSP Finance B.V. menunjuk Bank of New York,cabang London, sebagai trustee, agenpembayaran, agen transfer dan agen Escrow;dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk sebagaiAgen Penjaminan di Indonesia. Berdasarkantingkat kredit yang diterbitkan oleh Moody’sInvestor Service Inc. dan Standard & Poor’srating group, sebuah divisi dari McGraw-HillCompanies Inc. tertanggal 19 September 2009,Obligasi mendapat nilai “B-” dan “B-”.The bonds are collateralized fiduciary byfixed assets that consist oftelecommunication equipment with a value ofnot less than 110% consisting of thefollowing:1. Base Transceiver Station;2. Transmission Equipment;3. Mobile Switching Centre and Base StationController; and4. Supporting telecommunication equipment.b. BSP Bonds Payable Due in 2011 and 2012On October 17, 2006, the BSP Finance B.V., aSubsidiaries, issued a 10.75% Senior SecuredNotes (the “Notes”) in the amount of USD110million under the conditions as reflected in theoffering circular dated October 5, 2006 at anissue price of 98%, unconditionally andirrevocably guaranteed by BSP and listed on theSingapore Exchange Securities Trading Limited.The net proceeds of USD107.8 million werereceived on October 17, 2006.The Notes bear interest at the rate 10.75% perannum and payments of the interest will be dueon May 1 and November 1 each year. The Notesare secured by lien (subject to any permittedliens) on substantially all of the BSP’s and itsSubsidiaries’ receivables, insurance proceeds,inventories, properties and capital stock of eachsubsidiaries owned by BSPProceeds from issuing the Notes were used byBSP for settlement of loan and for workingcapital requirements.BSP Finance B.V. appointed the Bank of NewYork, London Branch, as trustee, paying agent,transfer agent and Escrow agent and PT BankDanamon Indonesia Tbk as IndonesianCollateral Agent. Based on credit rating issuedby Moody’s Investor Service Inc. and Standard& Poor’s rating Group, a division of the McGraw-Hil Companies Inc. dated September 19, 2009,the Notes are rated “B-” and “B-”.100