PT BERAU COAL AND SUBSIDIARY - Bakrie & Brothers

PT BAKRIE & BROTHERS TbkDAN ANAK PERUSAHAANCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIANUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 30 JUNI 2010 (TIDAK DIAUDIT)(Dengan Angka Perbandingan untuk Periode EnamBulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2009)(Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakanlain)PT BAKRIE & BROTHERS TbkAND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTSFOR THE SIX-MONTH PERIOD ENDEDJUNE 30, 2010 (UNAUDITED)(With Comparative Figures for the Six-MonthPeriod Ended June 30, 2009)(Expressed in Thousands Rupiah, unlessotherwise stated)22. HUTANG OBLIGASI (Lanjutan) 22. BONDS PAYABLE (Continued)Pada tanggal 7 Maret 2007, BSP Finance B.V.menerbitkan Obligasi baru sebesar USD50 jutadengan tingkat bunga 10,75% denganpersyaratan tertera pada sirkulasi penawarantertanggal 27 Februari 2007 dengan hargapenerbitan 101% dibawah persyaratan yangsama dengan Obligasi tertanggal 17 Oktober2006. Premi dengan jumlah USD500.000 akandiamortisasi menggunakan metode garis luruspada durasi Obligasi.BSP (“Pemberi Garansi”) menyepakati sebuahPerjanjian Garansi (“Perjanjian”) dengan BSPFinance B.V. pada tanggal 17 Oktober 2006,dimana Pemberi Garansi setuju untuk membayarBSP Finance B.V. senilai sama dengan hutangBSP Finance B.V. terhadap para pemegangObligasi, kurang dari jumlah dari modal ekuitasperusahaan, sama dengan modal saham yangtelah diterbitkan Perusahaan, dan surpluskontribusi modal atau modal lain BSP yangrelevan untuk memenuhi resiko keadaan ekonomisesuai dengan Keputusan Kementrian KeuanganKerajaan Belanda tertanggal 11 Agustus 2004.Perjanjian ini akan berlanjut sampai dan akanberakhir dengan pelunasan penuh dari hutangobligasi. Perjanjian ini diatur dan terikat denganhukum Kerajaan Belanda.Pada tanggal 16 Oktober 2009, BSP Finance B.V.telah melakukan penerbitan Senior SecuredNotes (“Obligasi Baru”) sebesar USD25 jutadengan tingkat bunga 10,75% yang akan jatuhtempo pada tahun 2011 dengan harga penerbitan99% dengan prasyarat sama dengan Obligasiyang diterbitkan pada tanggal 17 Oktober 2006.Diskonto senilai USD205.000 akan diamortisasimenggunakan metode garis lurus selama periodeObligasi Sejak diterbitkannya laporan keuanganini, Obligasi Baru belum dilepas ke umum, dandiakuisi dan ditahan oleh PT Grahadura LeidonPrima, Anak perusahaan.Sesuai dengan perjanjian, BSP selaku debiturdiwajibkan memenuhi persyaratan tertentu,antara lain batasan rasio keuangan danpersyaratan administrasi. Pada tanggal 30 Juni2010 dan 2009, BSP telah memenuhi rasiokeuangan sesuai dengan yang dipersyaratkandalam Senior Notes.On March 7, 2007 the BSP Finance B.V. issuednew 10.75% Notes in the amount of USD50million under the conditions as reflected in theoffering circular dated February 27, 2007 at anissue price of 101% under the same conditionsas the Notes issued on October 17, 2006. Thepremium on the amount of USD500,000 on theNotes will be amortized on a straight-line basisover the duration of the Notes.BSP (“Guarantor”) entered into a GuaranteeAgreement (the “Agreement”) with BSP FinanceB.V. on October 17, 2006 wherein the Guarantorhas agreed to pay BSP Finance B.V. amountsequal to the amounts payable by BSP FinanceB.V. to the holders of the Notes, less an amountof the BSP Finance’s equity capital, being equalto the BSP Finance’s issued and paid-up sharecapital and capital surplus contribution or anyother such amount of the BSP Finance’s equitycapital as relevant to meet the substance andeconomic risk conditions in accordance with theDecree of the Netherlands Ministry of Finance,dated August 11, 2004. The Agreement willcontinue until and terminate upon full payment ofthe Notes. The Agreement is governed by andconstrued in accordance with the laws of theNetherlands.On October 16, 2009, BSP Finance B.V. hasclosed down the issuance of USD25 million,10.75% Senior Secured Notes due 2011 (“NewNotes”) at an issue price of 99% under the sameconditions as the Notes issued on October 17,2006. The discount in the amount ofUSD205,000 will be amortized on a straight-linebasis over the duration of the Notes. As of thedate of this report, the New Notes have not beenreleased to the public yet and were acquiredand are being held by PT Grahadura LeidongPrima, a Subsidiaries.Based on the agreement, BSP is required tofulfill certain requirements, such as maintainingcertain financial ratios and administrationrequirements. As of June 30, 2010 and 2009,BSP is in compliance with the financial ratios asrequired under the terms of the Senior Notes.101