ความเห็นที่ปรึกษาการเงินเกี่ยวกับเหตุผลและ

ความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ บริษัท สแกนโกลบอล จํากัด (มหาชน)
สรุปที่มา และภาพรวมของการเข้าทํารายการ
เนื่องจากภาวะการแข่งขันที่รุนแรงของธุรกิจเช่าซื้อและลีสซิ่งรถยนต์ ซึ่งเป็นธุรกิจหลักเดิมของ บริษัท สแกน
โกลบอล จํากัด (มหาชน) (“SCAN” หรือ “บริษัทฯ”) ได้ส่งผลลบต่อผลประกอบการของบริษัทฯ มาโดยตลอด
คณะกรรมการบริษัทฯ จึงมีมติให้หาธุรกิจหลักอื่นเพิ่มเติม เพื่อให้บริษัทฯ สามารถสร้างผลตอบแทนที่เพียงพอ และยั่งยืน
ต่อผู้ถือหุ้น โดยเริ่มดําเนินการตั้งแต่ปลายปี 2549 โดยคณะกรรมการบริษัทเล็งเห็นว่าธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ใน
ประเทศไทยยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก เมื่อเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้ว ประชาชนยังมีอัตราส่วนที่อยู่อาศัยของตนเอง
ค่อนข้างต่ํา ราคาที่ดินยังไม่สูงมาก และยังสามารถจัดหาทําเลที่เหมาะสมได้ ทําให้มีผลตอบแทนต่อโครงการค่อนข้างสูง
และมีระยะเวลาคืนทุนค่อนข้างสั้นเมื่อเทียบกับธุรกิจอื่น อีกทั้งผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่มีผลประกอบการที่
ดี นอกจากนี้ ยังสามารถเปิดโอกาสทางธุรกิจ ให้บริษัทฯ ลงทุนโดยการเลือกพัฒนาเฉพาะโครงการที่เหมาะสมกับ
ความสามารถ และกําลังเงินที่บริษัทฯ มีอยู่ได้ โดยที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจําปี 2550 เมื่อวันที่ 25 เมษายน 2550 ได้มี
มติให้เพิ่มเติมวัตถุประสงค์ของบริษัทฯ ให้สามารถประกอบธุรกิจทางด้านการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
ทั้งนี้ คณะกรรมการบริษัทฯ ได้กําหนดนโยบายหลักในการพัฒนาธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เป็น 2 แนวทาง
ได้แก่ (1) บริษัทฯ เลือกพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ด้วยตนเอง หรือร่วมพัฒนาโครงการกับผู้อื่น ซึ่งอาจเริ่มตั้งแต่
สํารวจจัดซื้อที่ดินหรือซื้อโครงการเดิมมาร่วมพัฒนาต่อ และ/หรือ (2) บริษัทฯ ร่วมลงทุนในบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
อื่นที่มีประสบการณ์มากกว่า เพื่อช่วยลดระยะเวลาการเรียนรู้ รวมทั้งเพิ่มความชํานาญในการประกอบธุรกิจพัฒนา
อสังหาริมทรัพย์ได้อย่างรวดเร็ว อีกทั้งยังได้บุคคลากรที่มีประสบการณ์และเครือข่ายที่พร้อมทันที ซึ่งจะลดความเสี่ยง
โดยรวมลง
ในปี 2551 ที่ผ่านมาบริษัทฯ ได้พิจารณาจะซื้อโครงการอสังหาริมทรัพย์หลายโครงการ เช่น โครงการโรงแรม
ถนนสุขุมวิท แต่ไม่ประสบความสําเร็จ เนื่องจากผู้ถือหุ้นเดิมของโครงการดังกล่าว พิจารณาไม่อนุมัติการขายที่ดินพร้อมสิ่ง
ปลูกสร้างให้แก่บริษัทฯ และการซื้อที่ดินเพื่อการพัฒนาเป็นคอนโดมิเนียมเพื่อจําหน่ายจาก บริษัท เอสเอ็มซี มอเตอร์ส
จํากัด (มหาชน) (“SMC”) ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทฯ แต่ไม่ประสบความสําเร็จ เนื่องจากผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ไม่
อนุมัติการเข้าซื้อที่ดินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน ตามมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2551 เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม 2551
เป็นต้น
ต่อมา เมื่อวันที่ 22 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ ได้รับข้อเสนอการลงทุนในหุ้นสามัญของ บริษัท เดวา ดีเวลลอป
เม้นท์ จํากัด (มหาชน) (“DEVA”) จํานวน 639,499,700 หุ้น หรือคิดเป็นร้อยละ 63.95 ของทุนที่ชําระแล้วของ DEVA มูล
ค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท ในราคาเสนอขายหุ้นละ 0.85 บาท รวมมูลค่าทั้งสิ้น 543.60 ล้านบาท จากนางสาวปิ่นมุก
เสนาดิสัย และนายชานนทร์เสนาดิสัย ผู้ถือหุ้นใหญ่ของ DEVA โดย DEVA ดําเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ มีทุนจด
ทะเบียนชําระแล้ว 1,000 ล้านบาท มีบุคลากร เครือข่าย และประสบการณ์ในการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ ซึ่ง
คณะกรรมการบริษัทฯ พิจารณาแล้วมีความสนใจลงทุนในหุ้นสามัญของ DEVA โดยพิจารณาจากจุดแข็งของ DEVA
ได้แก่ การพัฒนาโครงการสําหรับตลาดระดับกลางและล่าง ทั้งในกรุงเทพและต่างจังหวัด ซึ่งยังไม่มีผู้นําตลาดนี้ และ
คณะกรรมการบริษัทฯ มีความเห็นว่าการถือหุ้นใน DEVA ร้อยละ 63.95 ของทุนจดทะเบียนชําระแล้วของ DEVA นั้น
บริษัทฯ มีสิทธิเพียงพอในการกําหนดนโยบายและการมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการ อีกทั้งเป็นการลงทุนในจํานวนเงินที่
เหมาะสมกับเงินทุนของบริษัทฯ ดังนั้น คณะกรรมการบริษัทฯ จึงพิจารณารับข้อเสนอการลงทุนในหุ้นสามัญเดิมของ
DEVA ดังกล่าว เพื่อให้เป็นไปตามนโยบายหลักของบริษัทฯ ในการสร้างผลตอบแทนที่เพียงพอและถาวรต่อผู้ถือหุ้น โดย
การหาธุรกิจหลักอื่นเพิ่มเติม และช่วยกระจายความเสี่ยงด้านผลประกอบการจากเดิม ที่พึ่งพิงธุรกิจหลักเดิมเพียงอย่าง
เดียว
บริษัท สีลม แอ๊ดไวเซอรี่ จํากัด หน้า 14/120