GFKL Financial Services AG

Liquiditätsrisiken
Gfkl-Konzern | Lagebericht
Financial Services Ag Bonitätsrisiken, und zwar aufgrund von Bürgschaften oder Mitverpflichtungen,
die im Zusammenhang mit der Refinanzierung der ausländischen Tochtergesellschaften
übernommen wurden.
Ein zentrales Element der Risikopolitik gegenüber Bonitätsrisiken ist die Kreditentscheidung,
in deren Mittelpunkt mit den größten Refinanzierungspartnern abgestimmte Kreditrichtlinien
stehen. Die Kreditrichtlinien der Leasinggesellschaften konkretisieren sich in
individuellen Scoringsystemen, die alle erhältlichen Daten über den Kunden, das zu finanzierende
Objekt, Nebensicherheiten und gegebenenfalls die Bonität des vom Kunden abweichenden
Sicherungsgebers berücksichtigen. Bereits bei der Geschäftsanbahnung können
auf diesem Wege Aussagen über die Qualität und die zeitliche Entwicklung des Ausfallrisikos
getroffen werden.
Die Struktur einer Finanzierung wird frühzeitig dahingehend modelliert, dass die maximale
Höhe und der zeitliche Verlauf des Ausfallrisikos den gewünschten/vorgegebenen
Kriterien entsprechen. Die in den Scoringsystemen abgefragten Daten sowie die hinterlegten
Analysefunktionalitäten werden regelmäßig überprüft und an die Marktgegebenheiten angepasst.
Auf der Grundlage externer Ratings wird das individuell zu erwartende Risiko jedes
Neugeschäfts marktgerecht eingepreist (Standard-Risikokostenbarwerte), um eine angemessene
Risikovorsorge zu gewährleisten. Darüber hinausgehen die Standard-Risikokostenbarwerte
im Rahmen eines risikosensiblen Bonifizierungssystems in die Vergütung der Vertriebsmitarbeiter
ein, um bei ihnen ein angemessenes Risikobewusstsein zu fördern und die
gewöhnlich konträren Interessen zwischen Vertrieb und Kreditabteilung gleichzurichten.
Im Groß- und Individualkundengeschäft wird zusätzlich zu dem eingesetzten Scoringsystem
das Rating-Tool RiskCalc von Moody’s Kmv eingesetzt. Das auf der individuellen
Ausfallwahrscheinlichkeit – basierend auf einer Bilanz- und GuV-Analyse – ermittelte Rating
erlaubt zum einen die unmittelbare Bonitätseinschätzung des Unternehmens, zum anderen
eine Klassifikation innerhalb der jeweiligen Branche.
Die Risikomessung erfolgt primär anhand quantitativer Messzahlen, insbesondere der
nach Risikoklassen differenzierten Ausfallwahrscheinlichkeiten, der Verlustquoten sowie
des Value-at-Risk des Portfolios. Das Forderungsinkasso im Lastschrifteinzugsverfahren per
Abbuchungsauftrag erlaubt zusätzlich Auswertungen hinsichtlich Liquidität und Zahlungsmoral
von Kunden, ein weitgehend automatisiertes Mahnwesen und die Erzeugung von Vorlagen
für ein zeitnahes Mahnwesen und Forderungsmanagement.
Zur Festlegung der – unter Rendite-/Risikogesichtspunkten – angestrebten Portfoliostruktur
sowie zur Überwachung der festgelegten Konzentrationsgrenzen besteht ein System
von Portfoliolimiten auf der Grundlage des Value-At-Risk-Konzeptes. Die festgelegten Grenzwerte
wurden während des Geschäftsjahres zu jedem Zeitpunkt grundsätzlich eingehalten.
Das im Rahmen der Anlage der flüssigen Mittel ansonsten entstehende Kreditrisiko wird
dadurch begrenzt, dass der Konzern nur mit Partnern einwandfreier Bonität zusammenarbeitet.
Ferner führen die Derivativgeschäfte zu keinem wesentlichen Kreditrisiko, da diese
grundsätzlich nur mit Vertragspartnern erster Bonität abgeschlossen werden.
Als weitere risikopolitische Maßnahme, die auf eine Verlagerung von Risiken auf Dritte
zielt, wurde eine Kreditversicherung mit der Euler Hermes Kreditversicherungs-Ag abgeschlossen.
Die Versicherung gewährleistet einen vollständigen Rückfluss des herausgelegten
Kapitals für das gesamte verbriefte Neugeschäft der Geschäftsjahre 2005 und 2006.
Die Steuerung des Liquiditätsrisikos der Konzerngesellschaften erfolgt zentral, und zwar in
Zusammenarbeit der Bereiche Controlling/Risikomanagement und Finanzen. Das Steuerungs-