GFKL Financial Services AG

(2) Geschäftsrisiken
der GFKL
Gfkl-Konzern | Anhang
Investitionswertes aus dem Leasingverhältnis anzusetzen. Ausgangspunkt für die Berechnung
des Nettoinvestitionswertes bilden die Anschaffungskosten des Leasingobjektes, vermindert
um die vom Leasingnehmer geleisteten Mietsonderzahlungen.
Die Leasing- und Mietkaufforderungen wurden auf der Grundlage des Datenbestands
der Vertragsverwaltung gemäß Ias 17.39 (revised 2003) als Barwert der Restforderungen
zum 31.Dezember 2005 errechnet. Der der Barwertermittlung zu Grunde liegende interne
Zinsfuß wurde aus der Gegenüberstellung des Nettoinvestitionswertes (inklusive direkter
Kosten gemäß Ias 17.38) und der Summe sämtlicher Leasingraten zuzüglich eines Restwerts
und/oder kalkulierter Nachmieterlöse errechnet. Die Portfoliokäufe der Proceed Securitization
Services GmbH werden gemäß Ias 39.9 – 11 (revised 2003) zu fortgeführten Anschaffungskosten
angesetzt, die ausstehenden Finanzerträge werden als erhöhter interner Zins
über die Laufzeit vereinnahmt. Zur Bestimmung der anzusetzenden Nachmieterlöse wurde
auf Erfahrungswerte der Vergangenheit zurückgegriffen. Diese Werte werden in regelmäßigen
Abständen überprüft und die jeweils aktuellen Erkenntnisse fließen in die Nachmieterlöskalkulation
der Leasingverträge mit ein. Finanzerträge werden derart erfasst, dass eine
konstante periodische Verzinsung der ausstehenden Restforderung erzielt wird.
Der wesentliche Ergebnisbeitrag des Bereichs Leasing stammt aus dem Zinsergebnis,
das heißt aus der Spanne zwischen dem internen Vertragszins und dem Refinanzierungszins
eines Engagements. Dem internen Vertragszins liegen die während der vereinbarten Vertragslaufzeit
vom Leasingnehmer zu zahlenden Raten sowie die auf das Leasingobjekt entfallenen
Nettoinvestitionen zu Grunde. Ferner werden für die Berechnung des internen
Vertragszinses bei Leasingverträgen die durchschnittlich erwarteten Erlöse aus der Veräußerung
des Leasingobjektes an den Leasingnehmer am Ende der Vertragslaufzeit berücksichtigt.
Da die Kriterien eines Finance Lease-Vertrags nicht für alle Leasingverträge zutreffen,
ist eine geringe Anzahl von Verträgen als Operate Lease-Verträge zu klassifizieren.
Gemäß Ias 17.41 ist der entsprechende Vermögenswert eines Operate Leasingverhältnisses
in der Bilanz als Vermietvermögen darzustellen.
Die für den Abschluss von Leasing- und Mietkaufverträgen vereinbarten grundlegenden
Bedingungen sind branchenüblich und umfassen zum Beispiel die Übernahme von Verlustoder
Beschädigungsrisiken sowie die Pflicht zur Versicherung des Vertragsobjekts (zum
Neuwert) durch den Leasingnehmer beziehungsweise Mieter. Gfkl haftet grundsätzlich
nicht für Lieferfähigkeit und -willigkeit des Lieferanten.
Auch Veränderungen der Anschaffungskosten des Vertragsobjekts, zum Beispiel durch
dessen Spezifikation, gehen zu Lasten des Leasingnehmers beziehungsweise Mieters. Die monatlichen
Ratenzahlungen erfolgen regelmäßig durch Einzugsermächtigung beziehungsweise
per Abbuchungsauftrag. Gfkl behält sich ein Kündigungsrecht aus wichtigem Grund vor.
Die Gesellschaften des Gfkl-Konzerns sind verschiedenen Risiken ausgesetzt, die im Folgenden
näher erläutert werden. Die Identifikation und Bewertung der Risiken, denen der Konzern
gegenübersteht, wurde weitgehend in der Gfkl Financial Services Ag zentralisiert
und bildet die Kernaufgabe der Stabsabteilungen Controlling/Risikomanagement und Innenrevision.
Die Einschätzung der aktuellen Risikosituation wird durch das Prinzip der »Risikotragfähigkeit«
geleitet, das heißt der Gegenüberstellung der Summe der Risikowerte und der
zur Abdeckung von Risiken verfügbaren Deckungsmittel in Form des Konzerneigenkapitals.
Die Berechnung der Risikowerte orientiert sich dabei an bankaufsichtsrechtlichen Standards,
so zum Beispiel der Baseler Rahmenvereinbarung bezüglich der Eigenmittelanforde-