Wertpapierprospekt (PDF) der Zapf Creation AG vom 28. März 2008

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Die Zapf Creation Gruppe hat im Geschäftsjahr 2006 einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
in Höhe von EUR 20,3 Mio. erzielt (Vorjahr: EUR -8,4 Mio.). Die deutliche Verbesserung ist
vor allem auf die Verringerung des Jahresverlustes und auf den Abbau von Forderungen im Zuge
eines verbesserten Working Capital Managements zurückzuführen.
Die Zapf Creation Gruppe hat im Geschäftsjahr 2007 einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
in Höhe von EUR 28,8 Mio. erzielt (Vorjahr: EUR 20,3 Mio.). Die deutliche Verbesserung ist
vor allem auf die erneute Verringerung des Jahresverlustes und auf den weiteren Abbau von Forderungen
im Zuge eines verbesserten Working Capital Managements zurückzuführen.
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Aus der Investitionstätigkeit der Zapf Creation Gruppe resultierte im Geschäftsjahr 2007 ein im
Vergleich zum Vorjahr unveränderter Cashflow von EUR -1,5 Mio. (2006: EUR -1,5 Mio.; 2005:
EUR -1,9 Mio.), der den Saldo der Investitionen mit den erhaltenen Einzahlungen aus dem Abgang
von Vermögensgegenständen des Anlagevermögens darstellt.
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Aus der Finanzierungstätigkeit der Zapf Creation Gruppe erfolgte ein Mittelabfluss von EUR -15,0
Mio. in 2007 in Folge der kontinuierlichen Rückführung von Finanzverbindlichkeiten und der zu
zahlenden Zinsen nach einem Mittelabfluss von EUR -16,3 Mio. in 2006 und EUR 2,1 Mio. in
2005.
Der Finanzmittelfonds der Kapitalflussrechnung umfasst die in der Bilanz ausgewiesenen flüssigen
Mittel.
INVESTITIONEN
Angaben in TEUR (gerundet)
Geschäftsjahr
endend zum 31. Dezember
(geprüft)
2005 1
IFRS
2006
IFRS
2007
IFRS
Immaterielle Vermögensgegenstände 349 133 177
Sachanlagen 2.320 1.690 1.515
Investitionen Gesamt 2.669 1.823 1.692
1
Gemäß Konzernabschluss 2006.
Die Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände beinhalten in allen drei Geschäftsjahren
Investitionen in Standardanwendungssoftware.
Die Investitionen in Sachanlagen enthalten in allen Geschäftsjahren signifikante Investitionen in
Formen und Werkzeuge, die für die Produktion neuer Puppen und Zubehör erforderlich waren
(2005: TEUR 1.560 Mio.; 2006: EUR 989 Mio.; 2007: TEUR 892). Weitere Investitionen erfolgen
regelmäßig in Betriebs- und Geschäftsausstattung der Gruppe.
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