Wertpapierprospekt (PDF) der Zapf Creation AG vom 28. März 2008

Zu den jeweiligen Abschlussstichtagen, die von den historischen Finanzinformationen umfasst
sind, bestanden keine Eventualverbindlichkeiten (Haftungsverhältnisse).
In der Gesellschaft bestehen zum Bilanzstichtag die folgenden sonstigen finanziellen Verpflichtungen:
verschiedene Leasing- und Mietverträge (Operate-Leasingverhältnisse). Vertragsgegenstand
ist die Nutzung von Lager-, Büro- und Präsentationsflächen sowie von Betriebs- und Büroausstattung
im Rahmen des operativen Geschäftsbetriebes.
Die Verpflichtungen aus langfristigen Leasing- und Mietverträgen betragen in Summe EUR 5,2
Mio. (2006: EUR 2,7 Mio.; 2005: EUR 2,5 Mio.) und enden im längsten Falle im Jahr 2015.
ERKLÄRUNG ZUM GESCHÄFTSKAPITAL
Die Gesellschaft befindet sich seit dem Geschäftsjahr 2005 in einer tiefgreifenden Restrukturierung
mit dem Ziel wieder profitabel zu werden; die Restrukturierung ist bislang nicht abgeschlossen.
Daneben hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2007 erhebliche Anstrengungen unternommen,
die zum 30. April 2007 ausgelaufene Finanzierung ihres Geschäftsbetriebes durch eine neue
Finanzierung zu ersetzen. Zum 30. November 2007 konnte die Gesellschaft mit den finanzierenden
Banken einen Kreditvertrag über insgesamt EUR 65,0 Mio. abschließen, der die von ihr benötigten
Betriebsmittel sicherstellt. Im Zusammenhang mit dem Abschluss dieses Kreditvertrages
war die Gesellschaft gezwungen sogenannte Financial Covenants (Kreditauflagen) zu akzeptieren,
bei deren Bruch die finanzierenden Banken berechtigt sind, den Kreditvertrag zu kündigen und
den Kredit zu Rückzahlung fällig zu stellen. Um diese Financial Covenants erfüllen zu können,
müssen die von der Gesellschaft durchgeführten Restrukturierungsmaßnahmen erfolgreich sein,
und es darf zu keinen unerwarteten Umsatzrückgängen kommen. Zum 31. Dezember 2007 konnte
die Gesellschaft die Financial Covenants erfüllen.
Die Gesellschaft ist dennoch der Auffassung, dass sie aus heutiger Sicht in der Lage ist, ihren in
den nächsten 12 Monaten fälligen Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig nachzukommen.
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