Wertpapierprospekt (PDF) der Zapf Creation AG vom 28. März 2008

ung gegen Risiken aus Änderungen von Währungskursen und Zinssätzen eingesetzt.
Originäre finanzielle Vermögenswerte und originäre finanzielle Schulden werden in
der Konzernbilanz ab dem Zeitpunkt berücksichtigt, in dem mindestens eine der
Vertragsparteien im Rahmen der vertraglichen Vereinbarungen zugesagte Leistungen
erbracht hat; derivative Finanzinstrumente finden Berücksichtigung ab dem
Zeitpunkt, in welchem der Konzern Vertragspartei wird.
Originäre Finanzinstrumente
Im Rahmen der Rechnungslegung nach IFRS wird zwischen vier Kategorien von
originären Finanzinstrumenten unterschieden: Ausleihungen und Forderungen, bis
zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen, zu Handels- bzw. Spekulationszwecken
gehaltene finanzielle Vermögenswerte oder Schulden sowie zur Veräußerung
verfügbare finanzielle Vermögenswerte. Im Zapf Creation-Konzern sind bestehende
originäre Finanzinstrumente derzeit ausschließlich der Kategorie „Ausleihungen
und Forderungen“ sowie den „finanziellen Schulden“ zuzuordnen.
• Finanzielle Vermögenswerte
Die Bilanzposition der flüssigen Mittel beinhaltet Zahlungsmittel und Festgelder.
Hierbei umfassen die Zahlungsmittel neben den Barmitteln die jederzeit liquidierbaren
Geldanlagen mit einer Ursprungslaufzeit von bis zu 90 Tagen. Die Bewertung
erfolgt zum Nennbetrag.
Der erstmalige Ansatz von Darlehen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
und anderen Forderungen erfolgt zu Anschaffungskosten, wobei Anschaffungsnebenkosten
berücksichtigt werden. Un- oder unterverzinsliche Forderungen
mit einer erwarteten Laufzeit von mehr als einem Jahr werden diskontiert. Die Folgebewertung
von Darlehen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie
anderen Forderungen erfolgt nach Maßgabe der Effektivzinsmethode zu fortgeführten
Anschaffungskosten. Wertberichtigungen auf zweifelhafte Ausleihungen und
Forderungen werden auf Basis der Fälligkeitsstruktur der Ausleihungen und Forderungen,
der Bonität der Kunden und der Erfahrungen der Vergangenheit auf separaten
Konten gebildet, um geschätzten Verlusten aus einer möglichen Zahlungsunfähigkeit
von Kunden Rechnung zu tragen. Ausbuchungen werden vorgenommen,
wenn auf Basis einer kundenindividuellen Einschätzung ein Zahlungseingang als
unwahrscheinlich erachtet wird.
Im Rahmen des Forderungsmanagements verkauft der Zapf Creation-Konzern Forderungen.
Diese Forderungsverkäufe werden in Übereinstimmung mit den Vorschriften
des IAS 39 („Financial Instruments: Recognition and Measurement“) behandelt.
Ausgehend davon wird ein finanzieller Vermögenswert grundsätzlich bei
demjenigen bilanziert, der die maßgeblichen Risiken trägt. Im Fall eines Forderungsverkaufs
(Factoring) stellt das Ausfallrisiko das maßgebliche Kriterium für den
Bilanzansatz dar. Sofern der Forderungskäufer das gesamte Ausfallrisiko übernimmt,
wird die Forderung folglich beim Forderungskäufer bilanziert (echtes Factoring).
Im umgekehrten Fall bleibt die Forderung bilanziell weiterhin beim abtretenden
Unternehmen erfasst (unechtes Factoring). Im Rahmen des Factoring-
Programms, an dem der Zapf Creation-Konzern teilnimmt, kauft der Vertragspartner
(Factor) Forderungen an und übernimmt dabei vollständig das Ausfallrisiko für
F 22