Charles Vögele Holding AG

18 FinanzberichtCHF 1 000 EUR/CHF USD/CHF HUF/CHF PLN/CHF czK/CHF2012 in der ErfolgsrechnungTotal Fremdwährungsrisiken Konzernper 31. Dezember 169 822 (2 328) (738) 17 592 3 741Abweichung Bilanzkurs zum Durchschnittzwischen Jahreshöchst- und Jahrestiefstkurs 1.0 % 6.0 % 7.0 % 6.0 % 4.0 %Effekt auf Konzernergebnis bei steigenderFremdwährung 1 698 (140) (52) 1 056 150Effekt auf Konzernergebnis bei sinkenderFremdwährung (1 698) 140 52 (1 056) (150)CHF 1 000 EUR/CHF USD/CHF HUF/CHF PLN/CHF czK/CHF2011 in der ErfolgsrechnungTotal Fremdwährungsrisiken Konzernper 31. Dezember 209 678 (2 195) (1 635) 12 514 2 445Abweichung Bilanzkurs zum Durchschnittzwischen Jahreshöchst- und Jahrestiefstkurs 13.0 % 14.0 % 15.0 % 16.0 % 12.0 %Effekt auf Konzernergebnis bei steigenderFremdwährung 27 258 (307) (245) 2 002 293Effekt auf Konzernergebnis bei sinkenderFremdwährung (27 258) 307 245 (2 002) (293)CHF 1 000 EUR/CHF USD/CHF2012 im EigenkapitalDerivative Finanzinstrumente als Cashflow Hedges – 108 698Abweichung Bilanzkurs zum Durchschnitt zwischen Jahreshöchst- und Jahrestiefstkurs 1.0 % 6.0 %Effekt bei steigender Fremdwährung – 6 522Effekt bei sinkender Fremdwährung – (6 522)CHF 1 000 EUR/CHF USD/CHF2011 im EigenkapitalDerivative Finanzinstrumente als Cashflow Hedges (25 728) 112 291Abweichung Bilanzkurs zum Durchschnitt zwischen Jahreshöchst- und Jahrestiefstkurs 13.0 % 14.0 %Effekt bei steigender Fremdwährung (3 345) 15 721Effekt bei sinkender Fremdwährung 3 345 (15 721)3.2 ZinsrisikenDie Charles Vögele Gruppe verfügt über keine wesentlichen verzinslichen Vermögenswerte.Daher bleiben sowohl Erträge als auch operative Geldflüsse von Änderungen des Marktzinssatzesweitgehend unbeeinflusst.Das Zinsrisiko der Charles Vögele Gruppe entsteht im Wesentlichen aus den Bankdarlehen,den Hypotheken und den Leasingverbindlichkeiten. Langfristig verzinsliche finanzielle Verbindlichkeitenmit variabler Verzinsung unterwerfen den Konzern einem Cashflow-Zinsrisiko,während Verbindlichkeiten mit fester Verzinsung ein Fair-Value-Zinsrisiko darstellen. Die Hypotheken,die Leasingverbindlichkeiten und die Darlehen sind primär festverzinsliche Verbindlichkeiten.Ausstehende Darlehen per Ende Jahr sind, bezogen auf das gesamte Geschäftsjahr,nicht repräsentativ. Der Finanzierungsbedarf des Unternehmens steigt am Anfang einer Verkaufssaison(Start jeweils am 1. März und am 1. September) für die Beschaffung der Produktean und nimmt gegen Ende der Saison durch den Verkauf der Produkte proportional ab.