Geschäftsbericht 2011 - tom tailor holding ag

Konzernlagebericht
Prognosebericht
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markt Deutschland und den ausländischen Kernmärkten Österreich und der Schweiz forciert werden.
In diesen Ländern gehen Experten von einem weiterhin stabilen Konsum aufgrund guter Arbeitsmarktdaten
aus.
Insgesamt werden in den Geschäftsjahren 2012 und 2013 je 23 bis 25 Mio. EUR in die weitere
Expansion investiert werden.
UMSATZ
Aus heutiger Sicht erwartet der Vorstand der TOM TAILOR Holding AG für 2012 einen Umsatz von
mindestens 470 Mio. EUR. Das entspricht einem Anstieg von mindestens 14 % gegenüber dem
Geschäftsjahr 2011. Das Unternehmen geht davon aus, dass beide Segmente, beide Divisionen und
alle Regionen zum Umsatzwachstum beitragen. Aufgrund der Flächenexpansion im Segment Retail
und aufgrund des Gesamtjahres-Umsatzeffektes der in 2011 eröffneten 90 Retail Stores wird der
Retail Anteil am Gesamtumsatz in 2012 weiter steigen.
EBITDA
Im Jahr 2012 will TOM TAILOR ein um Sondereffekte bereinigtes EBITDA zwischen 51 und 53 Mio. EUR
erwirtschaften. Positiv auf das EBITDA werden sich der Umsatzanstieg und die verbesserte Rohertragsmarge
aufgrund der gesunkenen Baumwollpreise und aufgrund des neuen Sourcing-Set-ups in
Asien auswirken. Der operative Aufwand wird hauptsächlich aufgrund des weiteren Ausbaus eigener
Verkaufsflächen steigen. Ferner belasten strategische Investitionen in die Marke TOM TAILOR und
Investitionen in die Produktqualität das EBITDA. Die EBITDA Prognose ist bereinigt um Sonderaufwendungen
in Höhe von rund 3 Mio. EUR für die im Februar 2012 erfolgreich abgeschlossene
Refinanzierung.
Für das Jahr 2013 geht der Vorstand von einer weiteren deutlichen Umsatzsteigerung sowie einer
Steigerung der relativen Ertragskraft aus.
FINANZIERUNG
Für das Jahr 2012 erwartet TOM TAILOR analog zum gestiegenen operativen Betriebsergebnis einen
steigenden operativen Cashflow trotz zusätzlicher Aufwendungen aus der Refinanzierung sowie zu
zahlender Ertragssteuern. Die Optimierung des Working Capital sowie Investitionen auf Vorjahresniveau
werden dazu beitragen, dass der Free Cashflow 2012 im einstelligen Millionenbereich liegen
wird.
TOM TAILOR geht daher davon aus, dass die Nettoverschuldung am Jahresende 2012 in etwa auf
der Höhe von 2011 liegen wird.