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En plus de leurs propres économies, Bruno et Tybjee (1984) notent que la
plupart des entrepreneurs démarrent leur entreprise à partir de capitaux
donnés, prêtés ou investis en actions par les membres de la famille ou les amis
proches. Ce "capital amical" (love money), généralement de faible montant,
joue un rôle important dans le financement des PME.
Au total, durant les premières phases d'existence de l'entreprise,
l'autofinancement constitue certainement la source de financement privilégiée
des propriétaires-dirigeants de PME dans la mesure où la plupart d'entre eux
manifestent un désir d'indépendance à l'égard des bailleurs de fonds.
Cependant, on pourrait facilement imaginer que rares seront ceux capables de
puiser dans leur "bas de laine" et dans celui de leurs proches, les sommes
nécessaires au financement de la croissance de leur entreprise. De ce fait, ils
seront généralement amenés à rechercher des fonds externes sous forme de
capitaux empruntés ou de capital-actions.
2.1.1 Le financement par emprunt
Les principales sources d'emprunt pour les PME sont les banques, les
compagnies de crédit-bail, les compagnie d'affacturage et les fournisseurs à
travers le crédit commercial.
Mis à part le crédit commercial qui revêt une importance toute particulière
dans les PME, les banques à charte sont la source de financement par emprunt
la plus utilisée par les entrepreneurs surtout en ce qui concerne le crédit à court
terme.
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