Bilancio Consolidato - Benetton Group

Note
esplicative
- i conti economici di tali società vengono convertiti in euro al cambio medio di periodo e, a parità di ricavi e di margini in valuta locale,
variazioni dei tassi di cambio possono comportare effetti sul controvalore in euro dei ricavi, dei costi e dei risultati economici;
- attività e passività di tali società vengono convertite al cambio di fine periodo e pertanto possono assumere controvalori diversi sulla
base della fluttuazione dei cambi. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel
patrimonio netto, nella voce “Riserva di traduzione”.
È politica del Gruppo gestire il rischio cambio attraverso l’uso di strumenti finanziari derivati quali currency forward, currency swap,
currency spot e currency option per ridurre o coprire l’esposizione a rischio. In base della tipologia di rischio la durata massima delle
operazioni di copertura può variare da un minimo di due anni a un massimo di cinque anni. La Policy finanziaria non consente di operare
con l’obiettivo di realizzare profitto dalla fluttuazione dei tassi di cambio, né di operare nelle valute per le quali non c’è una esposizione
sottostante od operare in divise al fine di incrementare l’esposizione sottostante. Gli strumenti finanziari sono designati come parte
della relazione di copertura sin dall’inizio del contratto. Le fluttuazioni nel valore di mercato degli strumenti di copertura sono pertanto
correlate alle variazioni del valore di mercato del sottostante coperto per l’intera durata del contratto.
Al 31 dicembre 2008 il valore nozionale, il fair value e gli effetti (ante imposte) a conto economico e patrimonio netto degli strumenti
finanziari derivati in essere sono i seguenti:
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Effetto a:
Fair value Patrimonio Conto
(in migliaia di euro) Valore nozionale netto netto economico
Rischio cambio economico 338.240 1.125 (1.249) 2.374
- fair value hedge 161.738 1.663 - 1.663
- cash flow hedge 176.502 (538) (1.249) 711
Rischio cambio transattivo 210.629 11.548 - 11.548
- fair value hedge 210.629 11.548 - 11.548
Rischio cambio traslativo 78.239 1.290 1.793 (503)
- cash flow hedge 78.239 1.290 1.793 (503)