Bilancio Consolidato - Benetton Group

Note
esplicative
Al 31 dicembre 2008 non vi sono in essere operazioni di copertura rischio tasso. Gli Interest rate swap in essere al 31 dicembre
2007, per un nozionale di 50 milioni di euro, sono scaduti nel febbraio 2008.
La quasi totalità della posizione debitoria onerosa è rappresentata da finanziamenti e/o depositi a tasso variabile e pertanto il
loro “fair value” è prossimo al valore rilevato in bilancio.
Sensitivity analysis. I potenziali effetti (ante imposte) a conto economico di una ipotetica variazione in aumento del 10% dei tassi
di interesse, applicata alla posizione debitoria onerosa (o remunerata nel caso di posizione creditoria) media di Gruppo, al 31
dicembre 2008 risulterebbero di 3 milioni di euro (circa 2 milioni di euro al 31 dicembre 2007) di maggiori oneri finanziari.
Analoga variazione, ma di segno contrario, in caso di diminuzione dei tassi del 10%.
Rischio credito. Il Gruppo presenta diverse concentrazioni del rischio di credito in funzione della natura delle attività che hanno
generato il credito stesso.
Il rischio di credito commerciale è essenzialmente correlato alle vendite wholesale e viene limitato mediante vendite a clienti che
hanno un’affidabilità storica consolidata.
Le vendite ai clienti del retail sono regolate a mezzo contanti o mediante carte di credito e altre carte di debito.
Sono oggetto di svalutazione individuale le posizioni, se singolarmente significative, per le quali si rileva un’oggettiva condizione
di inesigibilità parziale o totale. L’ammontare della svalutazione tiene conto di una stima dei flussi recuperabili e della relativa
data di incasso, nonché del “fair value” delle garanzie. A fronte di crediti che non sono oggetto di svalutazione individuale
vengono stanziati dei fondi su base collettiva, tenuto conto dell’esperienza storica e di dati statistici.
Il rischio credito finanziario è rappresentato dall’incapacità della controparte o dell’emittente degli strumenti stessi ad adempiere
alle proprie obbligazioni.
Il Gruppo utilizza strumenti finanziari a fini di investimento della liquidità e di copertura dei rischi finanziari.
Tali strumenti devono avere un rating emittente e/o controparte di lungo termine non inferiore ad “A-“ di S&P (o equivalente)
e/o di breve termine non inferiore ad “A-2” di S&P (o equivalente) e devono essere emessi o sottoscritti da emittenti o
controparti aventi sede in (o sottoposti ad ordinamenti di) Paesi che hanno approvato piani di supporto al sistema bancario.
Al fine di ridurre il rischio di concentrazione, l’esposizione in capo a un singolo emittente o controparte non deve superare nel
caso di investimenti di liquidità (a eccezione dei depositi bancari di durata inferiore alle due settimane) il 10% degli investimenti
di liquidità di Gruppo con un massimo di 20 milioni di euro per emittente e/o controparte con rating inferiore alla “AA” (“A” nel
caso di emittenti sovrani). Nell’attività di copertura dei rischi finanziari il limite massimo di concentrazione per controparte è
pari al 20% del controvalore totale delle operazioni in essere.
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