Sprawozdanie Roczne 2007
Sprawozdanie Roczne 2007
Sprawozdanie Roczne 2007
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Financial Statements – Raport o sytuacji Grupy<br />
Raport o sytuacji Grupy w roku <strong>2007</strong><br />
Banku Austria Creditanstalt (CIĄG DALSZY)<br />
Markets & Investment Banking (MIB)<br />
(mln €)<br />
<strong>2007</strong> UDZIAŁ 2006 UDZIAŁ ZMIANA<br />
Wynik z tytułu odsetek<br />
Wynik z tytułu przychodów<br />
330 8 % 124 5 % 206 > 100 %<br />
niezależnych od odsetek<br />
Przychody z działalności<br />
140 6 % 277 13 % –137 –49 %<br />
operacyjnej<br />
Koszty z tytułu działalności<br />
470 7 % 402 8 % 69 17 %<br />
operacyjnej<br />
Wynik na działalności<br />
– 233 7 % – 167 6 % –66 39 %<br />
operacyjnej<br />
Rezerwy na aktualizację<br />
238 8 % 235 12 % 3 1 %<br />
wartości 1 0 % 1 0 % –1 –62 %<br />
Wynik z inwestycji finansowych 1 0 % 7 0 % –6 –85 %<br />
Zysk brutto z działalności<br />
Ø Aktywa ważone ryzykiem<br />
237 9% 207 6% 30 15 %<br />
(RWA) 5.352 5 % 3.266 4 % 2.086 64 %<br />
Przydzielony kapitał własny 1.960 14 % 311 4 % 1.648 > 100 %<br />
Wskaźnik koszty/dochody<br />
Wskaźnik rentowności<br />
49,5 % 41,6 %<br />
kapitału brutto 12,1 % 66,4 %<br />
Pion działalności Markets & Investment Banking (MIB) Banku Austria mógł<br />
w całym roku <strong>2007</strong> – pomimo globalnych turbulencji na rynkach,<br />
wynikających z tzw. kryzysu kredytowego w USA – zwiększyć przychody z<br />
działalności operacyjnej o 17 % do 470 mln €. Zysk brutto z działalności<br />
wynoszący 237 mln € kształtował się o 15 % powyżej roku ubiegłego.<br />
Ten dobry wynik ogólny Pionu MIB w roku <strong>2007</strong> zawdzięczamy przede<br />
wszystkim dywersyfikacji działalności handlowej – według segmentów<br />
rynkowych i regionów – a także wysokiemu udziałowi biznesu leżącego w<br />
kwestii Klientów. Wyraża się tutaj również zwiększone znaczenie bardziej<br />
intensywnej w ostatnich latach działalności doradczej.<br />
Na Pion MIB w roku <strong>2007</strong> wpływ wywarły dwie bardzo różniące się od<br />
siebie połowy roku: Podczas gdy w I połowie roku mógł jeszcze zostać –<br />
osiągnięty wynik rekordowy, tak w II połowie roku w ważnych segmentach<br />
rynkowych rolę odegrała globalna korekta rynku, wywodząca się z kryzysu<br />
kredytowego w USA. I połowa <strong>2007</strong> roku kształtowała się przy wysokości<br />
przychodów z działalności operacyjnej wynoszącej 299 mln €, wyraźnie<br />
powyżej wartości roku ubiegłego (+34 %). Na pierwszą połowę roku<br />
wpłynęły – pomijając pierwszą małą korektę rynku z lutego/marca – ciągle<br />
rosnące odsetki krótkoterminowe i kursy akcji, a także bardziej stabilne<br />
euro. Dynamika i premie za ryzyko w zakresie obligacji dla przedsiębiorstw i<br />
obligacji Emerging-Markets spadły do najniższych poziomów, co wyszło na<br />
dobre zwłaszcza bankowości inwestycyjnej. I tak wynik handlowy osiągnął<br />
w I połowie roku 103 mln €, a pozostałe komponenty przychodów łącznie<br />
196 mln €. Wynik z tytułu odsetek (112 mln €) i wynik z tytułu prowizji<br />
(77 mln €) były przeszło dwa razy wyższe niż w I połowie 2006 roku.<br />
122 <strong>Sprawozdanie</strong> <strong>Roczne</strong> <strong>2007</strong> · Bank Austria<br />
II połowa <strong>2007</strong> roku odznaczała się w przeciwieństwie do tego korektą<br />
rynku, wywodzącą się z amerykańskiego kryzysu kredytowego – czyli<br />
takiego, który występuje mniej więcej raz na 10 lat. Dotknięty był nim w<br />
pierwszej linii zakres Structured Credit. Bieżący wynik handlowy i wynik<br />
wyceny tego zakresu, był miarodajny dla faktu, że w II połowie roku<br />
musieliśmy pogodzić się z negatywnym wynikiem handlowym (–145 mln €).<br />
Po latach dużej płynności środków finansowych na rynkach, wziął w lipcu<br />
swoje początki ogólnoświatowy „Deleveraging Process“. Z powodu<br />
wywołanego przez to braku płynności środków finansowych, doszło do<br />
całkowitego załamania się handlu międzybankowego dla tych produktów.<br />
Bezpośrednio po tym, jak dwa aktywne w tym segmencie US-Hedgefonds<br />
popadły w tarapaty, doszło – na skutek awersji inwestorów do ryzyka – do<br />
nagłego zwiększenia premii za ryzyko na rynku wtórnym (Credit Spreads),<br />
przez co pod ogromnym naciskiem znalazły się ceny oszacowania<br />
produktów strukturyzowanych (Asset-backed Securities: ABCP, CDO, CLO).<br />
Dodatkowo zaobserwować mogliśmy „odłączenie się“ cen za kredytowe<br />
instrumeny pochodne od ich instrumentów bazowych – w normalnym<br />
przypadku istnieje ścisła korelacja pomiędzy instrumentami bazowymi<br />
(kredyt, papiery wartościowe) a instrumentami pochodnymi. Uwzględnienie<br />
istniejących parametrów rynkowych przy ocenie naszych „pozycji Trading“<br />
(zarówno po stronie aktywów jak i pasywów) doprowadziło do oddziaływań<br />
w wyniku handlowym.<br />
Pion MIB Banku Austria<br />
pokonał trudną II połowę roku <strong>2007</strong><br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
–100<br />
–200<br />
153<br />
223<br />
70<br />
178<br />
131<br />
47<br />
I poł. 06 II poł. 06 I poł. 07 II poł. 07<br />
2006<br />
<strong>2007</strong><br />
przychody z działalności operacyjnej łącznie<br />
w tym wynik handlowy<br />
pozostałe przychody z działalności operacyjnej<br />
299<br />
103<br />
196<br />
171<br />
–145<br />
316
Change language