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RISK MANAGEMENTRisque de crédit : outils d’analyseet de gestion pour credit managercode web : riskofficerNIVEAU MaîtriseANIMÉ PAR Olivier GARBUS, Responsable de la maîtrise d’ouvrage du contrôle des risques - CRÉDIT AGRICOLEASSET MANAGEMENT et Bertrand LAMOUREUX, Credit Portfolio Manager - NATIXIS@ CONSULTEZ LES ÉVALUATIONS DE CE SÉMINAIRE SUR www.first-finance.fr EN SAISISSANT SON CODE WEBOBJECTIFS DU SÉMINAIRE :• Maîtriser les nouvelles techniques d’analyse du risquede crédit qui complètent l’analyse financière classique• Connaître les enjeux de la gestion globale du risquede crédit• Maîtriser les étapes clés du circuit d’octroi de crédit• Maîtriser les concepts de ROE et RAROCet leurs applications pratiques• Appréhender les calculs de capital réglementaireet de capital économique et analyser leurs impactssur les processus de gestion globale du risque de crédit• Comprendre les utilisations et les limites des techniquesde modélisation du risque de crédit• Analyser les effets de portefeuille• Appréhender l’utilisation des produits dérivés et structurésde crédit dans la gestion• Comprendre les outils mis en place pour optimiserle portefeuilleATOUTS DU SÉMINAIRE :• Ce séminaire permet de mieux comprendre les tenantset aboutissants d’une décision de crédit• Il n’a pas pour but d’approfondir les techniquesde modélisation mais de mieux comprendreleurs utilisations et leurs limites ainsi que cellesde tous les outils à disposition• Prise en compte dans l’exposé des enseignementsde la crise 2007-2008, plus particulièrementsur le risque de créditCONSEILLÉ AUX :• Analystes• Credit managers• Directions des Engagements• Coverage• De manière générale à toute personne impliquée dansle processus de décision de créditDURÉE : 3 joursPRIX NET : 3 890 €Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVADATES :du 13/05/09 au 15/05/09 . du 16/12/09 au 18/12/09BESOIN D’AIDE ?Consultants Formation . Tél. : +33 (0)1 44 53 75 75S’INSCRIRE :Service commercial . Tél. : +33 (0)1 44 53 60 60E-mail : sales@first-finance.frWeb : www.first-finance.fren saisissant le code web de ce séminairePROGRAMMEProcessus global de suivi d’un financement• Circuit d’octroi de crédit et RAROC prédictif• Contrôle des risques de crédit au niveau transactionnel• Avis du comité de crédit et prise de décision• Certificat de conformité• Gestion globale du portefeuille de créditsRAROC prédictif sur une transaction• Objectifs de gestion interne et tarification du financement• Utilisation des paramètres Bâlois et d’autres paramètres définispar la Direction Financière• Calcul du RAROC• Capital économique / capital réglementaire• Sensibilité du RAROC par rapport à certains paramètres(rating de la contrepartie, maturité, …)• Impact sur le RAROC des facteurs de réduction des risques(sûretés réelles, sûretés personnelles et critères d’éligibilité• Optimisation dans la prise en compte de plusieurs sûretésExemples de financements et de calcul de RAROCBâle II et la crise de liquidité : impact majeur sur le financementdes clients CorporateMesures actuarielles du risque de crédit• Définition du défaut / événement de crédit• Notations externes. Processus de notation. Probabilités de défaut et de transitions associées :estimations et caractéristiquesCas pratique. Exemple d’analyse S&P et Moody’s• Notations internes : pré-requis, validation par les taux de défauthistoriques ou estimés, utilisation• Taux de recouvrement en cas de défaut (LGD)• Estimation de l’exposition en cas de défaut. Activités de financement. Activités de marchéMesures par modèle et prix de marché du risque de crédit• Modèles de Merton et prix de marché• Application : Edf de KMV, Creditgrades• Spread de CDS et la prime de risque : comment interpréterces deux quantitésCas pratique. Analyse comparée d’Edf, de ratings et de prix de CDSRisque de crédit lié à un portefeuille• Présentation des enjeux liés à une gestion globale du risque de crédit :du Capital Réglementaire Cooke puis Bâle II au Capital Economique• Calcul de la perte moyenne et exceptionnelle• VaR de marché : objectifs et méthodes de calcul• Analyse des effets de portefeuille : concentration ou diversification• Outils d’optimisation : nom par nom ou global de niveau portefeuilleCas pratiques. Réduction du capital réglementaire. Les First-to-Default liquides du marché. Notation de CDO. Analyse du risque et optimisation d’un portefeuille• Marché des dérivés de crédit : qui fait quoi ?131Copyright FIRST FINANCE©