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ASSET MANAGEMENT / PARCOURS DE FORMATION CERTIFIANTMASTERCLASSFondamentaux de la gestion d’actifs(suite)PROGRAMMES DES SÉMINAIRES (suite)Jour 3GESTION ACTIONSIndices et gestion indicielle• Typologie des indices• Formes de gestion indicielle• Enhanced indexingExercice. Analyser un ETFStyles value et style growth• Sources du style value et organisation du processus• Sources du style growth et organisation du processus• Les styles mixtes de type GARPExercice. Identifier le style d’un processusSmall caps, actions internationales et marchés émergents• Recherche sur les small et mid caps• Gestion internationale• Spécificités des marchés émergentsExercice. Analyser des fonds thématiquesJour 4GESTION MONÉTAIRE ET OBLIGATAIREGestion de la sensibilité à la courbe des taux• Modèles de risque : duration / convexité et Shift / Twist / Butterfly• Analyse de la courbe des taux• Utilisation des produits dérivésExercice. Mettre en place un arbitrage de convexité bullet / barbellExposition au risque crédit• Évaluation du risque crédit• Principes d’analyse du spread• Produits dérivés et structurés de crédit : CDS, CDOExercice. Analyser une structure CDOInflation, diversification internationale et risque de change• Analyse et intérêt des inflation linkers• Avantages de la diversification internationale• Risque de change : les stratégies carry, value, momentum, volatilitéExercice. Construire un portefeuille core +Jour 5LES FORMES DE GESTION ALTERNATIVE ET LEURS UTILISATIONSTechniques spécifiques de la gestion alternative• Prêt / emprunt de titres, et positions short• Effet de levier• Contrôle du risqueExercice. Construire un fonds long / short et analyser le risque résiduelStyles de gestion alternative• Arbitrage : convertible, fixed income• Relative value : long / short equity• Event driven : merger, distressed, activist• Directional : CTA, macroExercice. Analyser la performance de fonds Fixed income arbitrage et MergerarbitrageStructures d’investissement• Fonds de hedge funds et approches multi-stratégies• Produits structurés sur hedge funds• Réplication de hedge fundsExercice. Comparer différentes structures CPPIJour 6CONFORMITÉ RÉGLEMENTAIRE ET CONTRAINTES CLIENTS,ANALYSE DE PERFORMANCE ET CONTRÔLE DU RISQUEContrôle du risque• Mesure en exposition : sensibilité, convexité, volatilité, …• Approches historique, paramétrique et Monte Carlo de la VaRet stress tests• Cas spécifiques : non-linéarités, risques joints, produits hybrides,stratégies de gestionExercice. Comparer différentes méthodes de calcul de la VaRRéglementation de la gestion d’actifs• Sociétés de gestion : agréments AMF et inspections• Réglementation OPCVM : classification, ratios et contrôle, …• Codes de déontologie et règles de bonne conduiteExercice. Appliquer différentes méthodes de calcul du ratio d’engagementAnalyse de performance• Performance, risque, ratio de Sharpe• Benchmarking : bêta, alpha, R2, ratio d’information, de Treynor• Attribution de performance : effets allocation, sélection, inter- actionExercice. Construire une fiche de reporting de performance82Copyright FIRST FINANCE©