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PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS / TAUXProduits monétaires et obligataires cashet dérivés : mécanismes et utilisationscode web : obligmecaNIVEAU AcquisitionANIMÉ PAR Eric MAINA, Expert Capital Markets - FIRST FINANCEASSISTÉ PAR un spécialiste du domaine pour les travaux pratiques en fonction du nombre de participants@ CONSULTEZ LES ÉVALUATIONS DE CE SÉMINAIRE SUR www.first-finance.fr EN SAISISSANT SON CODE WEBOBJECTIFS DU SÉMINAIRE :• Connaître les usances de marché, les principalesutilisations et les fondamentaux de pricing• Connaître la sensibilité des différents produitsau risque de taux• Être familiariser avec la notion de convexité• Connaître les stratégies de courbePRÉPARATION MULTIMÉDIA(Mise à votre disposition via Internet sous format FLASH). Le marché monétaire. Le marché obligataireATOUTS DU SÉMINAIRE :• Présentation très concrète des mécanismes et utilisationsdes produits monétaires et obligataires, cash et dérivés• Exposé des critères de choix des différents produits parrapport aux objectifs de financement et d’investissement• Présentation de l’impact de la crise financièresur l’évolution des marchés monétaire et obligataire• La possibilité de réaliser des exercices d’applicationpost-séminaire permet un réel ancrage des connaissanceset savoir-faire dans le tempsCONSEILLÉ AUX :• Gérants Taux• Traders et Sales juniors• Intervenants sur le marché primaire Taux• Intermédiaires financiers• Directions juridiques et fiscales• SSII, Sociétés d’information financière• Back office, Middle office, Informatique• Contrôle interne, Audit, Inspection• Investisseurs institutionnels• Trésoriers d’entrepriseDURÉE : 3 joursPRIX NET : 3 590 €Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVADATES :du 08/06/09 au 10/06/09 . du 16/11/09 au 18/11/09BESOIN D’AIDE ?Consultants Formation . Tél. : +33 (0)1 44 53 75 75PROGRAMMEMécanismes et utilisations des produits de taux court terme• Conventions de taux• Taux de référence monétaire : Eonia et Euribor• Notion de taux d’intérêt• Produits interbancaires : Dépôt et Repo• Titres de Créances Négociables. Bons du Trésor. Commercial paper. Certificats de dépôt• Pratiques de marché et cotation, taux d’intérêt simples• Courbe des taux court terme• Rôle de la Banque Centrale EuropéenneExercices. Pricing des flux d’un repo. Détermination du TCN et calcul de la rentabilité d’un investissementMécanismes et utilisations des obligations• Caractéristiques d’un titre obligataire• Notions de taux de rendement actuariel et de spread• Principaux titres obligataires et leurs utilisations. Obligations à taux fixe. Obligations à taux variable. Obligations zéro-coupon. Obligations indexées (TEC et inflation)• Analyse de la courbe des taux d’intérêt• Principe d’arbitrage de courbe• Pricing d’une nouvelle émission• Calcul et gestion du risque obligataire : notion de duration, de sensibilitéet de convexitéExercices. Construction sur EXCEL d’un pricer d’obligations à partir d’un fichierpré-formaté. Calcul du prix, de la sensibilité et de la convexité d’une obligationMécanismes et utilisations des futures• Caractéristiques des contrats. Contrats futures courts. Contrats futures longs• Couverture d’un portefeuille obligataire par des futures• Risques associésTravaux pratiques. Utilisation des futures pour couvrir un portefeuille obligataireEXERCICES POST- SEMINAIRE (accès via le web)> Libre accès à des valorisations d’obligations à partir de courbeszéro-coupon sur EXCEL> Corrections automatiques envoyées par e-mailS’INSCRIRE :Service commercial . Tél. : +33 (0)1 44 53 60 60E-mail : sales@first-finance.frWeb : www.first-finance.fren saisissant le code web de ce séminaire38Copyright FIRST FINANCE©