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PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS / CRÉDITCDO et structurés de crédit :mécanismes et gestion des risquescode web : cdoNIVEAU ExpertiseANIMÉ PAR Thierry CHARPENTIER, Expert Capital Markets - FIRST FINANCE et Julien PENASSE, Trader Corrélation - NATIXISASSISTÉ PAR un spécialiste du domaine pour les travaux pratiques en fonction du nombre de participants@ CONSULTEZ LES ÉVALUATIONS DE CE SÉMINAIRE SUR www.first-finance.fr EN SAISISSANT SON CODE WEBOBJECTIFS DU SÉMINAIRE :• Connaître les mécanismes et les principales utilisationsdes CDO cash et synthétiques• Connaître les principes de couverture des CDO SingleTranche• Comprendre la sensibilité des tranches de CDO auxdifférents facteurs de risque• Analyser en détail la «Base correlation»ATOUTS DU SÉMINAIRE :• Approche très opérationnelle et concrète de la structurationdes produits dérivés de crédit• Présentations sous forme de solutions aux différentesproblématiques du risque de crédit• La possibilité de réaliser des exercices d’applicationpost-séminaire permet un réel ancrage desconnaissances et savoir-faire dans le tempsCONSEILLÉ AUX :• Gérants de portefeuille• Gérants de fortune• Risk managers• Directions des Risques et Directions Financières• Métiers des financements spécialisés• Coverage• Middle office• Audit• Investisseurs institutionnelsDURÉE : 2 joursPRIX NET : 2 990 €Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVADATES :14/05/09 et 15/05/09 . 02/07/09 et 03/07/0923/11/09 et 24/11/09PROGRAMMEMécanismes et utilisations des CDO• CDO Cash et CDO Synthétiques• Description du marché• Utilisations. Couverture ou gestion du risque, gestion de bilan. Optimisation de portefeuille, arbitrage• Les différents types de collatéraux• Tranches d’indices (iTraxx, CDX), tranches BespokeApproche des agences de notation• Modèles des agences• Comprendre la volatilité des ratings• Analyse critique de la notation suite à la crise du subprimePricing et analyse des risques des CDO• Tranches d’indice et «base correlation»• Comprendre la corrélation : risque systémique vs. idiosyncrasiqueCas pratique. Réalisation d’un pricer Monte Carlo sous EXCELTrading de corrélation et gestion des risques• Risque de spread & delta-hedging• Risque de corrélation• Autres risques : gamma, jump-to-default• Stratégies de corrélation : relative value, gammaAutres produits et stratégies crédit• Leveraged Super Senior• Principal Protected Notes• CPPI crédit• CPDO• Range accruals et produits de volatilité• Analyse de deux crises antithétiques : mai 2005 et 2007 - 2008Perspectives du marchéEXERCICES POST- SEMINAIRE (accès via le web)> Libre accès à des cas pratiques de structuration et de monitoringd’opérations de titrisation sur EXCEL> Corrections automatiques envoyées par e-mailBESOIN D’AIDE ?Consultants Formation . Tél. : +33 (0)1 44 53 75 75S’INSCRIRE :Service commercial . Tél. : +33 (0)1 44 53 60 60E-mail : sales@first-finance.frWeb : www.first-finance.fren saisissant le code web de ce séminaire33Copyright FIRST FINANCE©