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PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS / ACTIONSProduits structurés actions 1 :montages et utilisationscode web : eqstruct1NIVEAU MaîtriseANIMÉ PAR Eric BETAYENE, Consultant - Alternative Investments Services & Solutions@ CONSULTEZ LES ÉVALUATIONS DE CE SÉMINAIRE SUR www.first-finance.fr EN SAISISSANT SON CODE WEBOBJECTIFS DU SÉMINAIRE :• Maîtriser le fonctionnement et le pricing des optionsclassiques• Maîtriser les notions de volatilités historique et implicite• Maîtriser les ajustements dus au smile de volatilité• Maîtriser le pay-off des principales options exotiques• Maîtriser les facteurs de risque des options exotiques• Maîtriser la structuration des principaux produits actionsATOUTS DU SÉMINAIRE :• Une approche progressive des produits structurés actions,des métiers impliqués dans les techniques de montagejuridiques et financières• Présentation des pay-off exotiques permettant d’analyserles montages structurés complexes• Présentation des fondamentaux du pricing par méthodesde simulation• Présentation des impacts de la crise financièresur le marché des produits structurés actionsCONSEILLÉ AUX :• Gérants• Structureurs juniors• Sales• Intermédiaires financiers• Middle office, Back office senior• Contrôle interne, Audit, Inspection• Directions Financières• Directions des Risques• Traders juniors• Investisseurs institutionnelsDURÉE : 2 joursPRIX NET : 2 890 €Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVADATES :11/05/09 et 12/05/09 . 08/06/09 et 09/06/0912/10/09 et 13/10/09 . 10/12/09 et 11/12/09PROGRAMMEMétiers de la structuration : Sell-side et Buy-side• Desk de structuration (Sell-side)• Métiers connexes (Buy-side)• Décomposition des étapes de la structuration d’un produitÉtude des dérivés vanilles entrant dans la structuration des produits actions• Déterminants de la prime• Calculs des sensibilité : greeks• Stratégies classiques à base d’options vanilles• Impact du dividende, des courbes de taux et du skew de volatilitédans la valorisation des produits structurésCas pratiques. Approche de la gestion Gamma + sous EXCELPay-offs exotiques• Options exotiques : options lookback, à barrières, asiatiques, ladder,à cliquet, sur panier• Typologie : forward start, à seuil, path dependent, sous-jacents multiplesCas pratiques. Comparaison de pay-offs en fonction de l’évolution du sous-jacentStructuration• Définition, montage, pricing• Documentation, term sheet• Émission, après-venteCas pratique. Pricing de swap PEA, reverse engineeringPanorama de structurés actions• Packages d’options : spreads, collars• Produits à garantie (effet taux, effet vol), CPPI, …• Produits à coupon : reverse convertible, corridors, …• Produits de fiscalité : dividende swaps, CFD, …• Produits de volatilité / corrélation / dispersion : variance swaps, …Cas pratiques. Bases de pricing : spread, zéro-cost collar, produit à capital garanti(calcul de zéro-coupon, actualisation de flux, prime investissable,choix de pay-off)Rappel de la théorie sous-jacente aux marchés actions• Hypothèses et modèles de marché• Distribution des rendements• Volatilité historique / Volatilité impliciteBESOIN D’AIDE ?Consultants Formation . Tél. : +33 (0)1 44 53 75 75S’INSCRIRE :Service commercial . Tél. : +33 (0)1 44 53 60 60E-mail : sales@first-finance.frWeb : www.first-finance.fren saisissant le code web de ce séminaire68Copyright FIRST FINANCE©