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PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS / COMMODITIESDérivés sur énergiecode web : commoNIVEAU AcquisitionANIMÉ PAR Anna GALTCHOUK, Ingénieur - EDF@ CONSULTEZ LES ÉVALUATIONS DE CE SÉMINAIRE SUR www.first-finance.fr EN SAISISSANT SON CODE WEBOBJECTIFS DU SÉMINAIRE :• Connaître les mécanismes, les usances de marchéet les principales utilisations des produits dérivés énergie• Savoir comment se forment les prix sur les marchésde l’énergie : comptant et terme• Connaître les spécificités des marchés OTC / marchésorganisés• Connaître la valorisation et les sensibilités des optionsclassiques• Savoir gérer le risque lié aux swaps et aux options surénergie• Savoir utiliser la gamme de produits dérivés matièrespremières proposée par les marchés dans le cadred’opérations de couverture• Savoir mettre en œuvre une gestion dynamique du risqueATOUTS DU SÉMINAIRE :• Acquisition des connaissances de base pour comprendreles marchés de l’énergie et leurs acteurs• Appréhension des différents types de risques pour pouvoiry associer la stratégie de hedging pertinente• Manipulation des options élémentaires pour construiredes stratégies de couverture complexes et sur-mesure• Acquisition des notions de gestion de position aussi bienpour un trader que pour un hedger• Ce séminaire ne s’adresse pas aux personnes disposantdéjà d’une bonne connaissance des stratégies de couvertureen général et des stratégies optionnelles en particulierCONSEILLÉ AUX :• Gérants• Marketeurs Matières premières Énergie• Middle office, Back office• Courtiers• Départements des risques• Départements financiers des sociétés en lienavec le secteur Énergie• Départements des offres structurées (préfinancement)• Producteurs de matières premières• Départements d’État en relation avec les opérationssur pétrole, gaz et électricité• Consommateurs des matières premières énergie• Investisseurs institutionnelsPROGRAMMEMARCHÉS DE L’ÉNERGIEIntroduction• Historique des marchés de l’énergie : libéralisation des marchés(pétrole, gaz, électricité, CO 2)• Présentation de la structure des marchés organisés / de gré à gré• Présentation des intervenants des marchés et de leurs intérêtsFormation des prix sur les marchés• Le spot et ses références de prix (exemples : pétrole, gaz, électricité, CO ) 2• Facteurs influençant les marchés• Prix à terme (formation des prix, structures)• Évolution et utilisation de la structure à terme des prix :spreads inter-échéances / spreads inter-marchés• Produits de marchés organisés (exemples d’application / exercices)DÉRIVÉS ÉNERGÉTIQUES PROPOSÉS PAR LES MARCHÉS OTCProduits dérivés (swaps, options, stratégies de couverture)• Caractéristiques des contrats• Formation du prix• Facteurs d’influence sur le prix• Utilisations• Stratégies (nombreux exemples d’application)Travaux pratiques. Simulation des stratégies de couverture pour un clientModèle théorique• Modèle de Black & Scholes simplifié• Volatilités (notions et calcul)Travaux pratiques. Simulation de pricing d’options à partir de Black & ScholesGestion de risque• Notions de Mark-to-Market et de Value at Risk• Gestion des swaps (exemple numérique)• Gestion des options en delta neutre (exemples)Travaux pratiques. Exemple de gestion du risque de prix pour un client(producteur / consommateur / raffineur)DURÉE : 2 joursPRIX NET : 2 790 €Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVADATES :26/03/09 et 27/03/09 . 18/06/09 et 19/06/0915/10/09 et 16/10/09 . 17/12/09 et 18/12/09BESOIN D’AIDE ?Consultants Formation . Tél. : +33 (0)1 44 53 75 75S’INSCRIRE :Service commercial . Tél. : +33 (0)1 44 53 60 60E-mail : sales@first-finance.frWeb : www.first-finance.fren saisissant le code web de ce séminaire72Copyright FIRST FINANCE©