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PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS / ACTIONSPratique du marché primaire actionscode web : origineqNIVEAU MaîtriseANIMÉ PAR Michael MARINGE, Directeur Associé Equity Capital Markets - SGCIBet Emmanuel PIDANCET, Vice-président département Equity Capital Markets - CALYON@ CONSULTEZ LES ÉVALUATIONS DE CE SÉMINAIRE SUR www.first-finance.fr EN SAISISSANT SON CODE WEBOBJECTIFS DU SÉMINAIRE :• Maîtriser les méthodes d’évaluation de société(DCF, multiples)• Maîtriser les calculs simples de dilution du BNPA dansle cadre d’une émission de capital ou de quasi-capital• Maîtriser la valorisation d’une option sur action• Connaître la comptabilisation des produits de quasi-capitalen IFRS• Connaître les éléments réglementaires du droit des sociétésapplicables aux émissions de capital et de quasi-capital• Connaître l’organisation du marché primaire actions(présentation du marché, types de positionnementdes intervenants, ...)• Connaître les différents types d’opérations primaireactions (introduction en bourse, émission de capital,émission d’obligations convertibles / échangeables, ...) :environnement juridique et réglementaire, préparationdes opérations, valorisation et pricing, placementATOUTS DU SÉMINAIRE :• Pour chaque type d’opération, présentation des différentesétapes de réalisation pour parvenir à une connaissanceopérationnelle des transactions du marché primaire actions• Des exemples réels tirés de l’actualité du marchéprimaire actionsCONSEILLÉ AUX :• Seniors bankers, coverage• Équipes de corporate finance• Vendeurs actions• Back office, Middle office• Directions Financières de banque• Responsables Haut de bilan et Directeurs financiersd’entrepriseDURÉE : 2 joursPRIX NET : 2 690 €Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVADATES :25/05/09 et 26/05/09 . 14/12/09 et 15/12/09BESOIN D’AIDE ?Consultants Formation . Tél. : +33 (0)1 44 53 75 75S’INSCRIRE :Service commercial . Tél. : +33 (0)1 44 53 60 60E-mail : sales@first-finance.frWeb : www.first-finance.fren saisissant le code web de ce séminairePROGRAMMEOFFRES D’ACTIONSMarché secondaire actions• Taille, organisation et intervenants du marché secondaire(marchés réglementés et non réglementés)Marché primaire actions• Typologie des opérations et volumes d’émission• Intervenants sur le marché primaire actions(banques, investisseurs, autorités et entreprises de marché, conseils, …)Introduction en bourse• Motivations d’une introduction en bourse et typologie des sociétésintroduites en bourse• Cadre juridique et réglementaire de l’introduction en bourse• Grands chantiers d’une introduction en bourse et calendrier• Valorisation et pricing d’une introduction en bourseOffre secondaire• Motivations et typologie des offres secondaires• Préparation et calendrier d’une offre secondaireAugmentation de capital• Motivations et typologie• Cadre juridique des différentes méthodes d’augmentation de capital• Préparation et calendrier• PricingAutres opérations sur le capital• Rachat d’actionsCas pratiques et exercices. Étude de cas d’une introduction en bourse (mise en situation de pitch). Valorisation d’une société dans le cadre d’une introduction en bourse. Calculs de dilution dans le cadre d’une émission de capitalOFFRES DE QUASI-CAPITALPrincipes• Motivations d’une émission de quasi-capital• Catégories de produits de quasi-capital(obligations convertibles, obligations échangeables, ORA, …)• Composantes d’un produit de quasi-capitalÉléments de structuration• Principaux paramètres de structuration• Standard ou faible coupon• Call émetteur et put inverseur• Autres éléments (subordination, parité privilégiée, …)Exemples• Obligations convertibles / Obligations échangeables• Offres combinées capital + quasi-capitalMéthodes de valorisation (modèles et paramètres)Bassin et typologie d’investisseurs• Intervenants variés• Répartition géographique de la demande et par type d’investisseurImpact d’une émission sur le cours de l’action• À l’émission, pendant la durée de vie et à maturité du produit• Traitement par les analystes financiersPréparation d’une émission de quasi-capital• Cadre juridique et réglementaire, documentation• CalendrierTraitement comptable en IFRS• Impact sur le bilan et sur le compte de résultat70Copyright FIRST FINANCE©