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PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS / CRÉDITTitrisation : ABS, ABCP, MBS et CDOcode web : absNIVEAU MaîtriseANIMÉ PAR des spécialistes des marchés fi nanciers@ CONSULTEZ LES ÉVALUATIONS DE CE SÉMINAIRE SUR www.first-finance.fr EN SAISISSANT SON CODE WEBOBJECTIFS DU SÉMINAIRE :• Maîtriser les mécanismes de la titrisation, sous l’anglejuridique et financier• Connaître le marché et les applications de la titrisation• Connaître les contraintes et les solutions correspondantà chaque type d’actif titrisable et à chaque sourcede financement• Analyser en détail les titrisations synthétiques• Maîtriser les techniques de structuration des CDO• Analyser le risque de corrélation pour les portefeuillesnon granulairesATOUTS DU SÉMINAIRE :• Approche très concrète du marché de la titrisation• Compréhension des principes généraux de structurationpour maîtriser les risques et anticiper les évolutionsréglementaires• Évaluation des enjeux / limitations de la titrisationpour l’émetteur• Technicité et expérience des intervenants très au faitdu marché et des nouveaux produitsCONSEILLÉ AUX :• Collaborateurs juniors Départements Titrisation• Senior bankers, Coverage• Gérants d’OPCVM• Traders / Sales Crédit• Originateurs• Départements Middle office• Directions des Risques• Directions financières de banque• Trésoriers et Directeurs financiers d’entreprise• Investisseurs institutionnelsDURÉE : 3 joursPRIX NET : 4 090 €Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVADATES :du 04/05/09 au 06/05/09 . du 08/06/09 au 10/06/09du 12/10/09 au 14/10/09PROGRAMMEPrincipes de base• Objectifs de la titrisation (côté entreprise, banque, investisseur)• Principes généraux, intervenants, notation• Principales structures utilisées : titrisation cash et titrisation synthétiqueMarché primaire et marché secondaire• Description du marché primaire et placement• Marché secondaire : volume, classes d’actifs, devises, etc.• ReportingLe marché de l’ABCP• Conduits multicédants• Rôle de la banque sponsor• Ligne de liquidité et lettre de créditÉtude de cas. Titrisation de créances commercialesMarché de l’ABS, du RMBS et du CMBS• Étude des cédants• Risques spécifiques et indicateurs de performance• Notation, tranching, rehaussement de crédit• Master trustÉtude de cas. Étude de 3 transactions types : analyse des coûts, calcul du tranching,problématique de reportingAnalyse et impact de la réglementation Bâle IIPricing• Écrans Bloomberg• Gestion des pré-paiementsExercices. Calcul de la discount margin sous EXCELMécanismes et utilisations des CDO• Un produit au confluent de la titrisation et des dérivés de crédit• CDO d’arbitrage et CDO de bilan• Types de collatéral : bonds, loans, ABS, CDO squared• CDO single tranche• Analyse du risque de corrélation et trading de corrélationCas pratique. Analyse de l’économie de fonds propres sous Bâle I et Bâle IIPerspectives du marchéBESOIN D’AIDE ?Consultants Formation . Tél. : +33 (0)1 44 53 75 75S’INSCRIRE :Service commercial . Tél. : +33 (0)1 44 53 60 60E-mail : sales@first-finance.frWeb : www.first-finance.fren saisissant le code web de ce séminaire35Copyright FIRST FINANCE©