ÅRSRAPPORT 2011 - Hurtigruten

More documents

Recommendations

Info

Innhold Om Hurtigruten Virksomheten Eierstyring og selskapsledelse Aksjonærinformasjon Styrets beretning Regnskap og noter | Regnskap konsern | Regnskap morselskap | Regnskap konsern mannskap, driftsrekvisita, forsikring, reparasjoner, administrasjon, mens leietaker dekker utgifter som bunkers og havneutgifter. I tillegg til utleie av skip foreligger det i noen tilfeller avtale om tilleggstjenester i form av utleie av ekstra mannskap, salg av proviant og dekning av andre driftsutgifter. Leieinntektene for utleie av skip på tidscerteparti resultatføres lineært over leieperioden. Leieperioden starter fra det tidspunkt skipet stilles til disposisjon for leietaker og opphører ved avtalt tilbakelevering. Utleie av ekstra mannskap og vederlag for dekning av øvrige driftsutgifter inntektsføres lineært over avtaleperioden. Tjenester som leveres i forbindelse med et tidscerteparti inntektsføres i den perioden tjenesten utføres og/eller leveres. Det vises til note 2.25. (b) Bareboat I en bareboat-avtale overlates all driftsrisiko til leietaker som står for dekningen av alle utgifter knyttet til skipet. Leieinntektene for utleie av skip i en bareboat-avtale resultatføres lineært over leieperioden. Leieperioden starter fra det tidspunkt skipet stilles til disposisjon for leietaker og opphører ved avtalt tilbakelevering. 2.27 utbytte Utbyttebetalinger til morselskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra og med det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen. 2.28 Offentlige tilskudd Offentlige tilskudd regnskapsføres til virkelig verdi når det foreligger rimelig sikkerhet for at tilskuddet vil bli mottatt og at konsernet vil oppfylle betingelsene knyttet til tilskuddet. 2.29 Klassifikasjons- og vedlikeholdskostnader I forbindelse med dokking av skip vil de påkostninger og utbedringer som pålegges av klassen aktiveres og avskrives over tiden frem til neste klasse/ dokking. Det samme gjelder kostnadene ved klassesertifisering. Periodisk vedlikehold balanseføres og kostnadsføres over perioden til neste periodiske vedlikehold. Ved nybygg og kjøp av annenhåndstonnasje dekomponeres skipets anskaffelseskost (note 2.7), og en andel tilsvarende førstkommende periodiske vedlikeholdskostnad balanseføres og kostnadsføres over perioden til neste tidspunkt for periodisk vedlikehold. Ved salg av skip vil kostnadsføring av gjenværende balanseførte kostnader klassifiseres som en del av gevinst/tap. note 3 viktige regnskapsestiMater og skjØnnsMessige vurDeringer Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring, konsultasjon med eksperter, trendanalyser og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter. 3.1 Viktige regnskapsestimater og antakelser/forutsetninger Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/ forutsetninger knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår, drøftes nedenfor. (a) Estimert verdifall på goodwill Konsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på goodwill, jf note 2.8. Estimert gjenvinnbart beløp er beregnet av nåverdien av budsjetterte kontantstrømmer fra kontantgenererende enheter. Dette er beregninger som krever bruk av estimater (note 9) på totalavkastningskrav for perioden, kontantstrømmer og vekstfaktor for kontantstrømmer. Konsernet bruker ikke en generell vekstfaktor utover forventet inflasjon for kontantstrømmer når goodwill testes for verdifall. Totalavkastningskravet som benyttes til å neddiskontere kontantstrømmene er beregnet som et veid snitt av avkastningen for egenkapitalen og avkastningskravet for rentebærende gjeld. I beregningen brukes estimat på risikofri rente, risikopremie, beta og likviditetspremie. Hurtigbåter, klassifisert som ikke videreført virksomhet og som holdt for salg, er gjenstand for kontinuerlig årlig klassifikasjon, og utgiftene kostnadsføres løpende. Løpende vedlikehold for alle skipstyper kostnadsføres løpende i den perioden vedlikeholdet finner sted. 2.30 Lånekostnader Lånekostnader som er direkte henførbare til konstruksjon av driftsmidler balanseføres frem til eiendelen er klar til påtenkt bruk. Andre lånekostnader kostnadsføres. 2.31 Aksjeverdibasert godtgjørelse Konsernet har aksjeverdibasert godtgjørelse som er strukturert som syntetiske opsjoner med kontantoppgjør. Den virkelige verdien på de tildelte opsjonene i perioden beregnes med Black-Scholes opsjonsprisingsmodell. Dette gjøres hvert kvartal. De viktigste inndata er aksjekursen på tildelingsdatoen, utøvelseskursene, standardavvik på forventet aksjeavkastning samt årlig risikofri rente. Volatilitet målt ved standardavviket for forventet avkastning er basert på statistisk analyse av daglig aksjekurs for avtalt periode. (b) Skip Økonomisk levetid Nivå på avskrivninger avhenger av estimert økonomisk levetid på skipene. Estimatet baserer seg på historikk og erfaring knyttet til skipene som inngår i konsernet. Estimatet revurderes jevnlig. En endring i estimatet vil påvirke avskrivninger i fremtidige perioder. Estimert verdifall på skip Konsernet gjennomfører ved indikasjoner tester for å vurdere verdifall på skip, jf note 2.7. Estimert gjenvinnbart beløp er beregnet av nåverdien av budsjetterte kontantstrømmer fra kontantgenererende enheter. I dette vurderes skip innenfor sitt segment som en felles kontantgenererende enhet. Dette er beregninger som krever bruk av estimater (note 8) på totalavkastningskrav for perioden, kontantstrømmer og vekstfaktor for kontantstrømmer. Virkelig verdi kostnadsføres over opptjeningsperioden. På hver balansedag revurderer selskapet sine estimater for antall opsjoner som forventes å inngå. Selskapet regnskapsfører den eventuelle effekten av endringen av de opprinnelige estimatene i resultatregnskapet. Konsernet bruker ikke en generell vekstfaktor utover forventet inflasjon for kontantstrømmer når skip testes for verdifall. Totalavkastningskravet som benyttes til å neddiskontere kontantstrømmene er beregnet som et veid snitt av avkastningen for egenkapitalen og avkastningskravet for rentebærende gjeld. I beregningen brukes estimat på risikofri rente, risikopremie, beta og likviditetspremie. (c) Virkelig verdi på derivater og andre finansielle instrumenter Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked (for eksempel unoterte derivater) fastsettes ved å benytte verdsettelsesteknikker. Konsernet vurderer og velger metoder og forutsetninger som hovedsakelig er basert på markedsforholdene på hver balansedag. Det vises til note 11A for ytterligere informasjon. 54
Innhold Om Hurtigruten Virksomheten Eierstyring og selskapsledelse Aksjonærinformasjon Styrets beretning Regnskap og noter | Regnskap konsern | Regnskap morselskap | Regnskap konsern (d) Pensjonsforutsetninger Konsernet har både innskudds- og ytelsesbaserte pensjonsordninger. Måling av pensjonskostnad og pensjonsforpliktelser for ytelsesbaserte ordninger krever at det gjøres en rekke forutsetninger og estimater, herunder diskonteringsrente, fremtidig lønnsnivå, fratredelseshyppighet, avkastning på pensjonsmidler, årlig regulering av pensjoner, forventet G-regulering samt demografiske forutsetninger. Konsernet har pensjonsforpliktelser i Norge og i Tyskland. Diskonteringsrenten for pensjonsforpliktelser i Norge er fastsatt med utgangspunkt i 10 års statsobligasjonsrente på balansedagen, med et tillegg for å hensynta relevant løpetid for forpliktelsene. Hurtigrutens pensjonsforpliktelser for 2011 gjelder Norge. Diskonteringsrenten brukt i Norge pr. 31. desember 2011 er 2,6 prosentpoeng, i samsvar med veiledning fra Norsk Regnskapsstiftelse om fastsettelse av pensjonsforutsetninger pr. 31. desember 2011. For forpliktelser i Tyskland er diskonteringsrenten fastsatt med utgangspunkt i renten på foretaksobligasjoner med høy kvalitet som er utstedt i den valuta som pensjonen blir utbetalt i, og som har forfall tilnærmet lik den relaterte pensjonsforpliktelsen. Diskonteringsrenten brukt i Tyskland pr. 31. desember 2011 er 4,6 prosentpoeng. Endringer i pensjonsforutsetningene vil påvirke pensjonsforpliktelsen og periodens pensjonskostnad. Pensjonsforpliktelsen påvirkes betydelig av endringer i diskonteringsrente, levetidsanslag og forventet lønns- og pensjonsregulering. Det vises til note 19 for ytterligere informasjon om pensjon. (e) inntektsskatt Resultatskatt beregnes basert på resultater i de enkelte selskaper i konsernet. Konsernet skattlegges for inntekt i flere land. Beregning av periodens skattekostnad og fordeling mellom betalbar skatt for perioden og utsatt skatt krever skjønnsmessige vurderinger av komplekse skatteregler i flere land. For mange transaksjoner og beregninger vil det derfor være usikkerhet knyttet til den endelige skatteforpliktelsen. Dersom endelig ilagt skatt avviker fra opprinnelig avsatt beløp, vil avviket påvirke regnskapsført skattekostnad og avsetning for utsatt skatt/utsatt skattefordel i den perioden avviket fastslås. Det vises til note 18 for ytterligere informasjon om inntektsskatt. (f) utsatt skattefordel Grunnlaget for oppføring av utsatt skattefordel baserer seg hovedsakelig på utnyttelse av fremfør- bart underskudd gjennom fremtidig skattepliktig inntekt i konsernet. Vurderingen er gjort basert på ledelsens estimater om fremtidig overskudd i konsernet og estimatene inkluderer vurderinger rundt fremtidig strategi i konsernet, den økonomiske utviklingen i de markeder der konsernet opererer, fremtidens skatteregimer og konsernets evne til å levere prognostiserte synergier. Ved avleggelse av årsregnskapet har ledelsen vurdert den fremtidige skattepliktige inntekten tilstrekkelig til å utnytte den bokførte utsatte skattefordelen. Det vises til note 18 for informasjon om bokført utsatt skattefordel. (g) tvister, krav og regulatoriske forhold Konsernet er part i eller berørt av tvister, krav og regulatoriske forhold hvor utfallene i vesentlig grad er ukjent. Ledelsen vurderer blant annet graden av sannsynlighet for negative utfall og mulighetene for å estimere eventuelle tap ved slike negative utfall. Uventede hendelser eller endringer i de vurderte faktorene som spiller inn i det enkelte forhold, kan medføre økninger eller reduksjoner i avsetninger. Slike endringer kan også medføre at det må gjøres avsetninger for forhold som det tidligere ikke har vært avsatt for på grunn av at det har vært vurdert som usannsynlig utfall eller at det tidligere ikke har vært mulig å foreta pålitelige estimater. 3.2 Viktige skjønnsmessige vurderinger ved anvendelse av enhetens regnskapsprinsipper (a) Avsetninger for mulig tilbakeføring av inntekter i forbindelse med tilleggsavtale I forbindelse med sak som bringes inn for EFTA domstolen har konsernets ledelse foretatt en skjønnsmessig avsetning på 35 millioner kroner. Det vises til note 5 for ytterligere informasjon. (b) Avsetninger for mulig tap i forbindelse med charter I forbindelse med åpnet voldgiftssak i Australia har konsernets ledelse foretatt en skjønnsmessig avsetning på 46 millioner kroner. Det vises til note 5 for ytterligere informasjon. (c) Eiendeler holdt for salg Konsernets hurtigbåter er klassifisert som holdt for salg. Klassifiseringen er gjort basert på ledelsens beslutning om salg av hurtigbåtene etter at hurtigbåtdriften ble avviklet. Det vises til note 7 for ytterligere informasjon. note 4 Finansiell risikostyring Konsernet benytter finansielle instrumenter som banklån, obligasjonslån og konvertible obligasjoner. Formålet med disse finansielle instrumentene er å skaffe kapital til investeringer som er nødvendig for konsernets virksomhet. I tillegg har konsernet finansielle instrumenter som kundefordringer, leverandørgjeld o.l. som er direkte knyttet til virksomhetens daglige drift. For sikringsformål har konsernet enkelte finansielle derivater. Konsernet benytter finansielle derivater for handelsformål i begrenset grad. 4.1 Finansielle risikofaktorer Konsernet blir gjennom sine aktiviteter eksponert for ulike typer finansiell risiko: markedsrisiko (inkludert valutarisiko, prisrisiko, virkelig verdi renterisiko og flytende renterisiko), kredittrisiko og likviditetsrisiko. Overordnet målsetning for konsernets risikostyringsplan er å skape forutsigbarhet for konsernets drift og redusere i hvilken grad svingninger i makroforhold skal påvirke konsernets resultater og finansielle stilling. Det er utarbeidet overordnede prinsipper for risikostyring, som omhandler retningslinjer for spesifikke områder som valutarisiko, renterisiko, kredittrisiko, bruk av finansielle derivater og investering av overskuddslikviditet. Styret vedtar konsernets sikringsstrategi og følger opp gjennomføringen av denne kvartalsvis. Finansfunksjonen i konsernet har ansvaret for løpende taktiske disposisjoner og den utøvende del av sikringene som skal foretas i konsernet innenfor den fastsatte strategien, herunder utarbeidelse av eksponeringsanalyser og eksponeringsrapporter. (a) Markedsrisiko (i) Valutarisiko Konsernet opererer internasjonalt og er eksponert for valutarisiko i flere valutaer. Denne risikoen er særlig relevant i forhold til euro (EUR), amerikanske dollar (USD), pund sterling (GBP) og australske dollar (AUD). Valutarisikoen oppstår fra fremtidige salg av billetter samt balanseførte eiendeler og forpliktelser. I tillegg kvoteres drivstoffkostnaden i valuta (USD). Valutarisikoen oppstår når fremtidige handelstransaksjoner eller balanseførte eiendeler eller forpliktelser er nominert i en valuta som ikke er enhetens funksjonelle valuta. Det er konsernets strategi å sikre 60-80 prosent av netto forventet kontantstrøm i euro 1-2 år frem i tid gjennom bruk av transparente og likvide instrumenter, normalt terminforretninger kombinert med valutalån. Det er gjort terminsikringer på 60 prosent av netto forventet kontantstrøm i euro for 2012. Selskapet har gjennomført en refinansiering av gjelden som er fullført i mars 2012. Deler av lånet kan konverteres fra norske kroner til euro for derigjennom å oppnå en ”naturlig sikring”. Tidspunkt for konvertering er ikke vedtatt. I forbindelse med utleie av MS Finnmarken som hotellskip til Boskalis Australia Pty Limited i 18 måneder med oppstart i april 2010, har konsernet også hatt valutasikringer i australske dollar tilsvarende omtrent 60 prosent av forventet kontantstrøm ut kontraktsperioden. Valutasikringene utløp samtidig som kontrakten ble avsluttet 30. oktober 2011. Oljeprisen, og dermed bunkersprisene, handles internasjonalt i amerikanske dollar, mens den for konsernets del kjøpes med basis i norske kroner. Risikoen kan dermed splittes i ett valutaelement og ett produktelement. Valutaelementet samordnes delvis med konsernets eksponerte kontantstrøm i amerikanske dollar, og risikoen knyttet til produktelementet behandles særskilt. I konsernregnskapet er Kystruten KS og Kirberg Shipping KS konsolidert i tråd med IFRS SIC-12 ”Konsolidering – foretak for særskilte formål”. KS’ene har deler av gjelden i euro og amerikanske dollar. Konsernet er derfor utsatt for valutarisiko ved omregning av gjelden til norske kroner samt ved betaling av renter. Gjelden i euro og amerikanske dollar er delvis sikret gjennom at konsernet har netto inntekter i disse valutaene. Konsernet har mindre investeringer i utenlandske datterselskaper der netto eiendeler er utsatt for valutarisiko ved omregning. Tabellen nedenfor viser konsernets sensitivitet for potensielle endringer i kronekursen mot relevante valutaer i forhold til kursen pr. 31. desember og alle andre variabler holdt konstant. Endringen relaterer seg hovedsakelig til valutatap og -gevinster i forbindelse med omregning av derivatforretninger, lån, kundefordringer, banksaldoer og plasseringer. 55
Page 1 and 2:
Årsrapport 2011
Page 3 and 4: Innhold Om Hurtigruten Virksomheten
Page 13 and 14: Molde Ålesund Måløy Florø Molde
Page 33 and 34: 120 110 100 90 80 70 60 50 Innhold
Page 53: Innhold Om Hurtigruten Virksomheten
Page 105 and 106:
Innhold Om Hurtigruten Virksomheten
Page 107 and 108:
Innhold Om Hurtigruten Virksomheten
show all

ÅRSRAPPORT 2011 - Hurtigruten

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?