ÅRSRAPPORT 2011 - Hurtigruten

Innhold Om Hurtigruten Virksomheten Eierstyring og selskapsledelse Aksjonærinformasjon Styrets beretning Regnskap og noter
| Regnskap konsern | Regnskap morselskap | Regnskap konsern
dette ble det gjort tilbakekjøp på 53,5 millioner
kroner gjennom den rettede emisjonen og ytterligere
48,1 millioner kroner gjennom reparasjonsemisjonen.
Konverteringskurs for det nye konvertible obligasjonslånet
er 20,70 kroner pr. aksje.
Virkelig verdi på gjeldskomponenten og komponenten
knyttet til egenkapitalkonverteringsele-
Det konvertible lånet føres opp i balansen som følger:
mentet er fastsatt ved utstedelsen av lånet. Virkelig
verdi på gjeldskomponenten, inkludert i langsiktig
gjeld, er beregnet ut i fra en markedsbasert
rentesats på et tilsvarende ikke-konvertibelt lån.
Restbeløpet, som representerer verdien på egenkapitalkomponenten,
er inkludert i egenkapitalen
under "Annen egenkapital ikke resultatført".
(Beløp i 1 000 kroner) Konvertibelt lån
gjeldskomponent pr. 1. januar 2010 41 932
Rentekostnader (note 28) 6 692
Påløpte, ikke betalte renter (4 094)
gjeldskomponent pr. 31. desember 2010 44 530
Rentekostnader (note 28) 6 576
Påløpte, ikke betalte renter (4 017)
gjeldskomponent pr. 31. desember 2011 47 089
Rentekostnader på lånet er beregnet på grunnlag
av effektiv rentemetode ved å bruke den
effektive rentesats på 10 prosent på gjeldskomponenten.
"Hurtigruten ASA har refinansiert gjelden og
ny låneavtale med bankene er datert 7. mars
2012. Avtalen på totalt 2,6 milliarder kroner er
med et banksyndikat bestående av åtte banker,
herav to utenlandske banker. Lånet har en løpetid
på 5 år, med årlige avdrag på 260 millioner kroner
og første forfall i september 2012. "Financial Covenants"
er som følger:
y Arbeidskapitalen inkludert ubrukte trekkrettigheter
skal være positiv.
y Konsernet skal under låneavtalens løpetid ha
en fri likviditetsbeholdning på 200 millioner
kroner.
y EBITDA skal være større enn konsernets
årlige gjeldsforpliktelser og utbyttebetalinger,
eller konsernets frie likviditetsbeholdning
inkludert ubrukte trekkrettigheter skal være
minst 350 millioner kroner.
y Egenkapitalandel på 22,5 prosent fra og med
31. mars 2012 til og med 31. desember 2014.
Fra 31. desember 2014 og ut avtaleperioden
økes egenkapitalkravet til 25 prosent. Konvertibelt
obligasjonslån utstedt av Hurtigruten
ASA regnes som egenkapital i relasjon til
låneavtalen.
Som en del av refinansieringen har Hurtigruten
ASA utstedt et usikret obligasjonslån på 500 millioner
kroner. Lånet har en løpetid på 5 år og 1
måned. "Financial Covenants" er som følger:
y Arbeidskapitalen inkludert ubrukte trekkrettigheter
skal være positiv.
y Konsernet skal under låneavtalens løpetid ha
en fri likviditetsbeholdning på 200 millioner
kroner.
y Langsiktig rentebærende gjeld skal i forhold
til totalkapital være lavere enn 65 prosent til
og med 30. juni 2013. Fra og med 1. juli 2013
skal den årlig reduseres med 5 prosent. Fra
og med 1. juli 2015 og ut avtaleperioden, skal
langsiktig rentebærende gjeld i forhold til
totalkapital være lavere enn 50 prosent.
y EBITDA i forhold til rentebærende gjeld skal
fra og med 31. desember 2013 være lavere
enn 6,5, og denne skal årlig reduseres med
0,5.
note 18 skatter
SKAttEKOStNAD
Årets skattekostnad fordeler seg på:
(Beløp i 1 000 kroner) 2011 2010
Betalbar skatt (11 932) (13 419)
Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel 94 657 22 296
Sum skattekostnad 82 725 8 877
Herav skattekostnad ikke videreført virksomhet (note 7) 2 201 (2 080)
Sum skattekostnad videreført virksomhet 80 524 10 957
ikke videreført virksomhet
Betalbar skatt - -
Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel 2 201 (2 080)
Sum skattekostnad for ikke videreført virksomhet (note 7) 2 201 (2 080)
Skatten på konsernets resultat før skatt avviker fra det beløpet som hadde fremkommet dersom konsernets
veide gjennomsnittlige skattesats hadde vært benyttet. Differansen er forklart som følger:
(Beløp i 1 000 kroner) 2011 2010
resultat før skattekostnad for videreført og ikke videreført
virksomhet (152 692) 21 568
Beregnet skattekostnad med de forskjellige lands skattesats på de
respektive resultater
Endring av skattekostnaden på grunn av:
41 800 (5 198)
- ikke skattepliktig inntekt 54 037 5 996
- ikke skattemessig fradragsberettigede kostnader (24 758) (7 644)
- skatt på resultat fra deltakerlignede selskaper 918 6 756
- anvendelse av skattemessig fremførbart underskudd 336 182
- resultatføring av tidligere års ikke balanseførte utsatt skattefordel - 4 859
- ikke balanseført utsatt skattefordel (9 454) -
- diverse poster (valutadifferanser, SPE) 19 845 3 926
Skattekostnad videreført og ikke videreført virksomhet 82 725 8 877
Veid gjennomsnittlig skattesats 27,38 % 24,10 %
Endringen i veid gjennomsnittlig skattesats skyldes endret lønnsomhet i konsernets datterselskap i
utlandet
70