ÅRSRAPPORT 2011 - Hurtigruten
ÅRSRAPPORT 2011 - Hurtigruten
ÅRSRAPPORT 2011 - Hurtigruten
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Innhold Om <strong>Hurtigruten</strong> Virksomheten Eierstyring og selskapsledelse Aksjonærinformasjon Styrets beretning Regnskap og noter<br />
| Regnskap konsern | Regnskap morselskap | Regnskap konsern<br />
Det ble i forbindelse med finansiell restrukturering<br />
i februar 2009, inngått avtale med kommandittselskapene<br />
Kystruten KS og Kirberg Shipping<br />
KS som innebærer at avdragsdelen av leien under<br />
certepartiavtalene med de to kommandittselskapene<br />
i perioden frem til 31. desember <strong>2011</strong> ikke<br />
skal betales ned i nevnte periode, men legges til<br />
avdrag som skal betales i 2012 og 2013, slik at<br />
man er tilbake til opprinnelig tilbakebetalingsplan<br />
i august 2013. Kommandittselskapene vil<br />
motta, for sine proposjonale andeler av utestående<br />
gjeld, eventuelle betalinger som foretas<br />
under "cash sweep" ordningen for bankene, som<br />
beskrevet i note 17. Det er også avtalt at leiebetalingerne<br />
under certepartiavtalene skal økes for å<br />
garantistillelser<br />
kompensere for økte utgifter kommandittselskapene<br />
får på sine låneavtaler som følge av avtaleendringen<br />
i avdragsstrukturen. I tillegg er det<br />
avtalt at <strong>Hurtigruten</strong>s opsjon til å kjøpe tilbake MS<br />
Nordlys og MS Richard With termineres. Det er<br />
ikke foretatt nedbetalinger etter "cash sweep"<br />
bestemmelsen i <strong>2011</strong>. <strong>Hurtigruten</strong> ASA har i første<br />
kvartal <strong>2011</strong> foretatt ekstraordinær nedbetaling på<br />
avdragsdelen av bareboatleien. Ekstraordinær<br />
nedbetaling er foretatt gjennom frigivelse av midler<br />
som var sperret som sikkerhet for leieforholdet.<br />
Innbetalingene er i sin helhet benyttet til en<br />
ekstraordinær nedbetaling av gjeld i de to kommandittselskapene.<br />
(Beløp i 1 000 kroner) <strong>2011</strong> 2010<br />
Tilknyttede selskap 2 541 3 066<br />
Sum garantier 2 541 3 066<br />
note 21 aksjeverDibasert goDtgjØrelse<br />
<strong>Hurtigruten</strong> ønsker å stimulere ansatte til å investere<br />
i egen bedrift gjennom en incentivordning.<br />
Hensikten med dette er å gjøre <strong>Hurtigruten</strong> mer<br />
attraktiv som langsiktig arbeidsplass, øke oppmerksomheten<br />
omkring aksjonærverdier og lønnsomhet<br />
samt stimulere til langsiktig adferd som<br />
over tid øker aksjeverdiene i selskapet. Det ble<br />
gitt tilbud om opsjonsordning til alle fast ansatte<br />
i <strong>Hurtigruten</strong> ASA og 100 prosent eide datterselskap,<br />
som eide aksjer i <strong>Hurtigruten</strong> ASA pr. 31.<br />
desember 2010.<br />
For hver aksje den ansatte eide 31. desember<br />
2010 ville den ansatte få tre opsjoner. Bedriftsledelsen<br />
og personer som rapporterer direkte til<br />
administrerende direktør kan delta med inntil<br />
83 333 aksjer (totalt 250 000 opsjoner), ansatte<br />
som rapporterer direkte til medlem i bedriftsle-<br />
desen kan delta med inntil 33 333 aksjer (totalt<br />
100 000 opsjoner) og øvrige ansatte med inntil<br />
8 333 aksjer (totalt 25 000 opsjoner).<br />
Programmet er strukturert som syntetiske opsjoner<br />
hvor opsjonen utøves over de neste tre<br />
årene. 20 prosent av opsjonen løses ut desember<br />
<strong>2011</strong>, 30 prosent desember i 2012 og 50 prosent i<br />
desember 2013 og markedsprisen vil være gjennomsnittverdi<br />
for desember i de ulike årene. Utgangspunktet<br />
for gevinstberegningen er gjennomsnittlig<br />
aksjekurs i andre halvår 2010 som var<br />
4,01 kroner. Antall aksjer pr. 31. desember 2010<br />
må beholdes inntil opsjonene skal utløses. Eventuell<br />
gevinst utbetales som ekstraordinær bonus<br />
uten rett til opptjening av feriepenger, etter utgangen<br />
av hvert år. Den ansatte betaler normal<br />
inntektsskatt på gevinsten.<br />
Bevegelser i antall utestående aksjeopsjoner og veide gjenomsnittlige utøvelseskurser:<br />
gjennomsnittligutøvelseskurs<br />
i<br />
kroner<br />
pr. aksje<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Opsjoner<br />
(antall i<br />
tusen)<br />
Gjennomsnittligutøvelseskurs<br />
i<br />
kroner<br />
pr. aksje<br />
Opsjoner<br />
(antall i<br />
tusen)<br />
Pr. 1. januar - 3 878 - -<br />
Årets tildeling - - 4,01 3 878<br />
Forspilt 4,01 (173) - -<br />
Utøvet - - - -<br />
Utløpt 4,01 (741) - -<br />
Pr. 31. desember 4,01 2 963 4,01 3 878<br />
utløpsdato og utøvelseskurs for utestående opsjoner ved årslutt:<br />
Utøvelseskurs<br />
i kroner<br />
pr. aksje<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Opsjoner<br />
(antall i<br />
tusen)<br />
Opsjoner<br />
(antall i<br />
tusen)<br />
utløpsdato<br />
31. desember <strong>2011</strong> 4,01 - 776<br />
31. desember 2012 4,01 1 111 1 163<br />
31. desember 2013 4,01 1 852 1 939<br />
2 963 3 878<br />
Den virkelige verdien på de tildelte opsjonene er<br />
etter perioden, beregnet med Black-Scholes<br />
opsjonsprisingsmodell, 1,49 kroner pr. opsjon<br />
(2010: 4,91 kroner pr. opsjon). De viktigste inndata<br />
er aksjekursen pr. 31. desember <strong>2011</strong> på<br />
3,03 kroner (pr. 31. desember 2010: 4,88 kroner),<br />
utøvelseskursene vist over, standardavvik på forventet<br />
aksjeavkastning på 59 prosent (2010: 39<br />
prosent) samt årlig risikofri rente 1,31 prosent<br />
(2010: 2,34 prosent). Volatilitet målt ved standardavviket<br />
for forventet avkastning er basert på<br />
statistisk analyse av daglige aksjekurser i <strong>2011</strong>.<br />
Virkelig verdi kostnadsføres under personalkostnader<br />
over opptjeningsperioden. Det er kostnadsført<br />
henholdsvis 0,3 millioner kroner og 0,6<br />
millioner kroner i <strong>2011</strong> og 2010. Gjennomsnittskursen<br />
i desember hvert år skal måles opp mot gjennomsnittskursen<br />
for andre halvår 2010, som var<br />
4,01 kroner. Gjennomsnittskursen i desember<br />
<strong>2011</strong> ble 3,13 kroner og det ble dermed ikke gevinstberegning<br />
eller utbetaling for <strong>2011</strong>.<br />
75