ÅRSRAPPORT 2011 - Hurtigruten

More documents

Recommendations

Info

Innhold Om Hurtigruten Virksomheten Eierstyring og selskapsledelse Aksjonærinformasjon Styrets beretning Regnskap og noter | Regnskap konsern | Regnskap morselskap | Regnskap morselskap kontantstrØMoppstilling (Beløp i 1 000 kroner) Note 2011 2010 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad (340 906) 19 190 Av- og nedskrivninger 3 253 618 258 626 Gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og aksjer 1 849 (44 180) Mottatt utbytte 20 (1 378) (29 600) Nedskrivning av langsiktige aksjer - 316 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og innbetalinger Endring i arbeidskapital: (3 062) 15 900 Varer (9 138) (1 716) Kundefordringer og andre fordringer 106 576 (351 737) Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 58 793 57 205 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 66 352 (75 996) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler 3 (145 360) (88 746) Salg av varige driftsmidler 3 - 21 311 Kjøp av aksjer og andeler (994) (252) Salg av aksjer og andeler 90 000 - Mottatt utbytte 20 1 378 29 600 Netto endring i andre investeringer og fordringer (57 720) 13 871 Endring i bundne midler 12 103 385 (2 969) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (9 311) (27 185) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Nedbetaling av lån (103 333) (19 625) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (103 333) (19 625) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (46 293) (122 806) Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 1. januar 46 157 168 963 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31. desember 12 (136) 46 157 84
Innhold Om Hurtigruten Virksomheten Eierstyring og selskapsledelse Aksjonærinformasjon Styrets beretning Regnskap og noter | Regnskap konsern | Regnskap morselskap | Regnskap morselskap noter til regnskapet regnskapsprinsipper Hurtigruten ASA har valgt å benytte seg av adgangen til å anvende forenklet IFRS i selskapsregnskapet. Reglene om dette er hjemlet i regnskapsloven § 3-9 femte ledd, jfr. forskrift av 21. januar 2008. Forenklet anvendelse av IFRS i selskapsregnskapet innebærer at vurderingsregler og regnskapsprinsipper som er lagt til grunn i konsernregnskapet også gjelder for morselskapet Hurtigruten ASA. Det vises i denne sammenheng til konsernregnskapets prinsippnoter. Når det gjel- note 1 Finansiell risiko Selskapet benytter finansielle instrumenter som banklån, obligasjonslån og konvertible obligasjoner. Formålet med disse finansielle instrumentene er å skaffe kapital til investeringer som er nødvendig for selskapets virksomhet. I tillegg har selskapet finansielle instrumenter som kundefordringer, leverandørgjeld o.l. som er direkte knyttet til virksomhetens daglige drift. For sikringsformål har selskapet enkelte finansielle derivater. Selskapet benytter finansielle derivater for handelsformål i begrenset grad. Som et resultat av ordinær drift utsettes selskapet for risiko blant annet knyttet til svingninger innen områdene valuta, renter og bunkers. Overordnet målsetning for Hurtigrutens sikringsstrategi er å skape forutsigbarhet for selskapets drift og redusere i hvilken grad svingninger i makroforhold skal påvirke selskapets resultater og finasielle stilling. Det primære styringsparameter er forventet netto kontantstrøm. Det benyttes i stor utstrekning enkle, transparente og likvide sikringsverktøy og da primært terminkontrakter eventuelt kombinert med opsjoner og korridorer. Valutarisiko Selskapet opererer internasjonalt og er eksponert for valutarisiko i flere valutaer. Denne risikoen er særlig relevant i forhold til euro (EUR), amerikanske dollar (USD), pund sterling (GBP) og australske dollar (AUD). Valutarisikoen oppstår fra fremtidige salg av billetter samt balanseførte eiendeler der oppstillingsplan og noteinformasjon hjemler forenklet anvendelse av IFRS at disse kan være i samsvar med regnskapsloven (NGAAP). Oppstillingsplanen og noteinformasjonen for morselskapet er således gjort opp i samsvar med dette, med unntak av oppstilling av totalresultat som er i henhold til IFRS. I selskapsregnskapet er aksjer i datterselskap og tilknyttede selskap behandlet i henhold til kostmetoden. og forpliktelser. I tillegg kvoteres drivstoffkostnaden i valuta (USD). Valutarisikoen oppstår når fremtidige handelstransaksjoner eller balanseførte eiendeler eller forpliktelser er nominert i en valuta som ikke er enhetens funksjonelle valuta. Det er selskapets strategi å sikre 60-80 prosent av netto forventet kontantstrøm i euro 1-2 år frem i tid gjennom bruk av transparente og likvide instrumenter, normalt terminforretninger kombinert med valutalån. Det er gjort terminsikringer for 60 prosent av netto forventet kontantstrøm i euro for konsernet i 2012. Selskapet har gjennomført en refinansiering av gjelden som er fullført i mars 2012. Deler av lånet kan konverteres fra norske kroner til euro for derigjennom å oppnå en ”naturlig sikring”. Tidspunkt for konvertering er ikke vedtatt. I forbindelse med utleie av MS Finnmarken som hotellskip til Boskalis Australia Pty Limited i 18 måneder med oppstart i april 2010, har selskapet også hatt valutasikringer i australske dollar tilsvarende omtrent 60 prosent av forventet kontantstrøm ut kontraktsperioden. Valutasikringene utløp samtidig som kontrakten ble avsluttet 30. oktober 2011. Valutaterminkontrakter Nominelt beløp på utestående valutaterminkontrakter pr. 31. desember 2011 er 465 millioner kroner (2010: 1 264 millioner kroner). De sikrede svært sannsynlige forventede transaksjonene angitt i fremmed valuta forventes å finne sted på ulike datoer i løpet av de neste 12 måneder. Valutaterminkontraktene har forfall i perioden juli til september hvor hoveddelen av den sikrede kontantstrømmen forventes å finne sted. Valutaterminkontraktene tilfredsstiller krav til sikringsbokføring etter IFRS og verdiendring reguleres mot sikringsreserven i egenkapitalen. Gevinster og tap på valutaterminkontrakter som er regnskapsført mot egenkapitalen pr. 31. desember 2011, vil bli resultatført i de samme periodene der de sikrede transaksjonene påvirker resultatet. Realiserte gevinster og tap tilordnes passasjerinntekter. renterisiko Selskapets renterisiko er knyttet til kortsiktige og langsiktige lån. Lån med flytende rente medfører en renterisiko for selskapets kontantstrøm. Fastrentelån utsetter selskapet for virkelig verdi renterisiko. I løpet av 2010 og 2011 har konsernets lån til flytende rente vært i norske kroner. Selskapet styrer den flytende renterisikoen ved hjelp av flytende-til-fast rentebytteavtaler. Rentebytteavtaler innebærer en konvertering av flytende rente lån til fastrente lån. Gjennom rentebytteavtalene inngår konsernet avtale med andre parter om å bytte differansen mellom kontraktens fastrente og flytende rente beløp, beregnet i henhold til den avtalte hovedstol. Pr. 31. desember 2011 er en mindre del (cirka 10 prosent) av selskapets gjeld sikret. I forbindelse med Hurtigrutens refinansiering av gjelden i mars 2012 vil det bli etablert rentesikringer for 40-60 prosent av banklånet. renteswapper Den nominelle hovedstolen på utestående renteswapper pr. 31. desember 2011 er 300 millioner kroner (2010: 300 millioner kroner). Pr. 31. desember 2011 var den faste renten 5,31 prosent (2011: 5,31 prosent). De flytende rentesatsene var NIBOR. Gevinster og tap på renteswapper ført direkte i egenkapitalen pr. 31. desember 2011, vil kontinuerlig reverseres i resultatregnskapet inntil tilbakebetaling av banklånene (note 10). Realiserte gevinster og tap tilordnes rentekostnader. Bunkers Selskapet er eksponert for svingninger i bunkersprisene. Oljeprisen, og dermed bunkersprisene, handles internasjonalt i amerikanske dollar, mens den for morselskapets del kjøpes med basis i norske kroner. Risikoen kan dermed splittes i ett valutaelement og ett produktelement. Selskapet har i sine risikostyringsstrategier lagt vekt på å samordne risikoen, og har dermed valgt å redusere bunkersrisikoen mens valutarisikoen er samordnet med selskapets øvrige valutaeksponering. Det inngås kvartalsvise, rullerende sikringer for 20-80 prosent av forventet bunkersforbruk i 4-6 kvartaler frem i tid, hvor en større andel er sikret for de nærmeste kvartalene og mindre for de kvartaler lengst frem i tid. Det er gjort terminsikringer på 48 prosent av forventet bunkersforbruk for 2012, fordelt med en høyere andel de nærmeste kvartaler og en lavere andel mot slutten av året. Oljederivater Nominelt beløp på utestående drivstoffterminkontrakter pr. 31. desember 2011 er 150 millioner kroner (2010: 94 millioner kroner). De sikrede svært sannsynlige forventede transaksjonene forventes å finne sted på ulike datoer i løpet av de neste 12 måneder. Terminkontraktene har månedlige forfall. Drivstoffterminkontrakter klassifiserer til sikringsbokføring etter IFRS og verdiendring korrigeres løpende mot egenkapitalen. Gevinster og tap på oljederivater ført direkte mot egenkapitalen pr. 31. desember 2011, vil bli resultatført i de samme periodene der de sikrede transaksjonene påvirker resultatet. Realiserte gevinster og tap tilordnes drivstoffkostnader. Kredittrisiko og likviditetsrisiko Selskapet er eksponert for kredittrisiko og likviditetsrisiko. Pr. 31. desember 2011 var en større andel kundefordringer enn normalt forfalt, men ikke nedskrevet. Dette skyldes primært at tilleggskompensasjon fra staten ikke er oppgjort i påvente av pågående ESA sak vedrørende hvorvidt tilleggsbevilgningen strider mot EUs regler om statsstøtte. Kredittrisikoen ovenfor staten som kunde ansees som meget lav. Forholdet er nærmere omtalt i note om betingede utfall (note 2) og note om sammenslåtte poster (note 9). Selskapets strategi rundt likviditet er å ha tilstrekkelig kontanter, kontantekvivalenter eller kredittmuligheter for å kunne finansiere løpende drift og egenfinansiering av investeringer. 85
Page 1 and 2:
Årsrapport 2011
Page 3 and 4:
Innhold Om Hurtigruten Virksomheten
Page 5 and 6:
Page 7 and 8:
Page 9 and 10:
Page 11 and 12:
Page 13 and 14:
Molde Ålesund Måløy Florø Molde
Page 15 and 16:
Page 17 and 18:
Page 19 and 20:
Page 21 and 22:
Page 23 and 24:
Page 25 and 26:
Page 27 and 28:
Page 29 and 30:
Page 31 and 32:
Page 33 and 34: 120 110 100 90 80 70 60 50 Innhold
Page 35 and 36: Innhold Om Hurtigruten Virksomheten
Page 83: Innhold Om Hurtigruten Virksomheten
show all

ÅRSRAPPORT 2011 - Hurtigruten

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?