united Funds oF success

KORRELATION
Im Veranlagungsbereich beschreibt Korrelation die Beziehung zwischen zwei oder mehreren Anlageklassen. Eine Korrelation von
1 zwischen dem Fonds 1 (z. B. Aktienfonds) und dem Fonds 2 (z. B. Anleihenfonds) würde bedeuten, dass sich die beiden Fonds
in die gleiche Richtung gleich stark entwickeln. Bei einer Korrelation von –1 wäre die Entwicklung gleich stark, aber gegenläufig.
KURSRISIKO
Preisschwankungen auf den Wertpapiermärkten, welche die Gefahr mit sich bringen, Wertpapiere unter dem erwarteten Kurs
veräußern zu müssen.
MARKTKAPITALISIERUNG
Börsenwert einer Aktiengesellschaft (Aktienkurs mal Anzahl der Aktien).
1­MONATS­HOCH/TIEF
Gibt die beste/schlechteste Performance eines Fonds im Beobachtungszeitraum von einem Monat an.
MODIFIED DURATION
Die Modified Duration gibt die prozentuelle Änderung des Kurswerts bei einer Renditeänderung von einem Prozentpunkt an.
Beispiel:
Modified Duration: 3,73 %
Rechenwert: 98,53
Fondsrendite: 5,9 %
Angenommen, die Rendite sinkt auf 4,9 %, so steigt der Rechenwert um 3,73 % auf 102,21.
MORNINGSTAR RATINGTM Das Morningstar Rating bewertet Fonds aufgrund einer erweiterten Kennzahl, welche die Wertentwicklung, das historische
Risiko sowie diverse Kosten berücksichtigt. Anhand dieser von Morningstar ermittelten Kennzahl werden Fonds innerhalb ihrer
Kategorie gereiht. Aus dieser Reihung ergibt sich eines der folgenden Fondsratings:
* ** *** **** *****
10 % 22,5 % 35 % 22,5 % 10 %
Beispiel: Befindet sich die für einen Fonds ermittelte Kennzahl (Morningstar Risk-Adjusted Return) unter den besten
10 % innerhalb der für den Fonds adäquaten Kategorie, wird ein Rating von 5 Sternen vergeben.
Ändert sich der Investmentstil oder die Kategorie des Fonds, so passt Morningstar auch die Gewichtung des allgemeinen
Ratings an, um eine Vergleichbarkeit zu ermöglichen.
MORNINGSTAR AKTIEN­STYLE BOX TM
Die Morningstar Aktien-Style Box bietet einen schnellen Überblick über
zwei entscheidende Charakteristika eines Aktienfonds: die Größe sowie
das Bewertungsniveau der Unternehmen, in die er investiert. Diese beiden
Faktoren spielen bei der Erklärung sowohl der Rendite als auch des
Risikoprofils eines Fonds eine wichtige Rolle. Selbstverständlich sollten
diese Informationen mit anderen Daten aus dem Portfolio kombiniert
werden, wie etwa der Sektoren gewichtung.
Die Größe bezieht sich auf die durchschnittliche Marktkapitalisierung der
Unternehmen, in die der Fonds investiert ist. Dies ist wichtig, denn Aktien
großer Firmen verhalten sich anders als jene von kleineren Gesellschaften.
Im ersten Schritt werden alle Aktien in eine Größenkategorie eingeordnet.
Dies wird mithilfe von Morningstars weltweiter Aktiendatenbank
durchgeführt.
Fondsgebundene Lebensversicherung.
Aktienstil
Substanz neutral Wachstum
Anlagestil
Marktkapitalisierung
groß
mittel
klein