HANSA 06-2019

Finanzierung | Financing
EIN DRITTEL VERWERTET
HSH-Abbaubank
macht erstmals Gewinn
In ihrem zweiten Geschäftsjahr hat die
portfoliomanagement (pm), die Abwicklungsanstalt
für die Altlasten der HSH
Nordbank, erstmals einen operativen Gewinn
von 8,6 Mio. € erzielt. Bisher wurden
80 der einst 253 Schiffe verwertet.
Die prognostizierte leichte Erholung an
den Schifffahrtsmärkten habe für ein insgesamt
positives Ergebnis gesorgt, hieß es
bei der AöR zur Vorlage des Geschäftsberichts.
Das Jahresergebnis 2018 lag bei
15,1 Mio. € und das Nettoergebnis aus der
Risikovorsorge bei etwa 7 Mio. €.
Der ausstehende Kreditbetrag zum 31.
Dezember 2018 betrug 3,67 Mrd. € gegenüber
einem Buchwert von lediglich
1,48 Mrd. €. Im Vergleich zu Ende 2017 seien
die Kreditsumme um –187 Mio. € und
der Buchwert um –164 Mio. € reduziert
worden. Dies resultiere aus Tilgungen
und Erlösen in Höhe von 245 Mio. €.
Seit Gründung der Abwicklungsanstalt
der Länder Hamburg und Schleswig-
Holstein seien 80 Schiffe verwertet worden,
allein im vergangenen Jahr waren es
41. Ins Geschäftsjahr 2019 sei die pm noch
mit 173 Schiffen gestartet. »Dieser Abbau
ist ein sehr erfreuliches Ergebnis. Als
die Märkte sich 2017 und 2018 erholten,
konnten wir zahlreiche Kunden davon
überzeugen, ihre Schiffe zu verkaufen«,
sagt Ulrike Helfer, Vorstandsmitglied der
portfoliomanagement. Nach dem Aufbau
der Anstalt mit hohen Anfangskosten folge
jetzt die Konsolidierung.
Die Anstalt öffentlichen Rechts hat
die Aufgabe, ein von der HSH Nordbank
übernommenes Kreditportfolio
von notleidenden Schiffskrediten wertschonend
abzuwickeln. So wurde im Juni
2016 ein Forderungsvolumen von nominell
4,1 Mrd. € gekauft, das damals mit
253 Schiffen besichert war. Der Kaufpreis
lag jedoch »nur« bei 2,4 Mrd. €. Die Differenz
wurde aus der damals noch bestehenden
Länder-Garantie ausgeglichen.
Ende 2016 war noch ein Fehlbetrag von
505 Mio. € verkündet worden. Grund: Um
die Differenz zwischen dem Buchwert
des Portfolios und den tatsächlichen, aktuellen
Schiffswerten widerzuspiegeln,
war eine hohe Risikovorsorge nötig geworden.
Ende 2017 lagen die Forderungen
noch bei 3,86 Mrd. € (–622 Mio. € zu
2016) bei einem Buchwert von 1,64 Mrd. €
(–395 Mio. €). n
NEUGESCHÄFT LEGT ZU
KfW nimmt mehr Schiffe ins Portfolio
Die KfW Bankengruppe hat in den ersten
drei Monaten 2019 ein Fördervolumen
von 16,9 Mrd. € (Vorjahreszeitraum
18,9 Mrd. €) verzeichnet. Die Ertragslage
der KfW hat sich mit einem Konzerngewinn
von 295 Mio. € im Vergleich
zum Vorjahr positiv (228 Mio. €) entwickelt.
Der für die Steuerung der KfW
relevante Konzerngewinn
vor
IFRS-Effekten
beträgt 317 Mio. €
(238 Mio. €).
Der Saldo der
Risikovorsorge
im Kreditgeschäft
fällt mit –14 Mio. € (0 €) für das
erste Quartal erneut erfreulich niedrig
aus. Aus dem Beteiligungs- und Wertpapierportfolio
des Konzerns resultiert
ein leicht positiver Ergebniseffekt
von 21 Mio. € (–11 Mio. €), insbesondere
infolge der positiven Dollar-Entwicklung.
»Die Ertragsentwicklung der KfW im
ersten Quartal 2019 verlief sehr erfreulich«,
sagt Günther Bräunig, Vorstandsvorsitzender
der KfW Bankengruppe.
Die Bilanzsumme stieg auf 508,8 Mrd. €
gegenüber 485,8 Mrd. € Ende 2018. Die
nahezu unveränderte Gesamtkapitalquote
liegt bei 20,0 %.
AUSSTIEG NAHT
Nur noch 38 Schiffe bei der Commerzbank
Mit zuletzt 14,3 Mrd. € im Schifffahrts-Portfolio
ist die KfW IPEX nach
dem (Teil-)Rückzug von HSH Nordbank,
NordLB und Commerzbank die
größte schiffsfinanzierende Bank in
Deutschland. Das Geschäftsfeld Export-
und Projektfinanzierung, das
durch die KfW IPEX-Bank verantwortet
wird, hatte einen
guten Jahresstart
und liegt
mit Neuzusagen
von insgesamt
4,8 Mrd. € deutlich
über dem
Niveau des Vorjahreszeitraums
(3,3 Mrd. €). Schwerpunkte
der Neuzusagen liegen in den
Geschäftssparten Maritime Industrie
mit 1,4 Mrd. € (Vorjahreszeitraum:
0,9 Mrd. €), Infrastruktur mit 0,8 Mrd. €
(0,4 Mrd. €) sowie Finanzinstitutionen
und Trade Finance mit 0,8 Mrd. €
(0,4 Mrd. €) und Energie und Umwelt
mit 0,8 Mrd. € (0,4 Mrd. €).
Zur Refinanzierung ihres Fördergeschäftes
habe die KfW im ersten Quartal
2019 Mittel in Höhe von 35 Mrd. €
an den internationalen Kapitalmärkten
aufgenommen. Für das Gesamtjahr
plant die KfW nach eigenen Angaben
die Refinanzierung von 80 Mrd. €. n
Mit jedem Quartal rückt der finale
Ausstieg aus der Schiffsfinanzierung
bei der Commerzbank näher. Nach
dem ersten Quartal 2019 bestanden lediglich
noch offene Forderungen für
38 Schiffe. Ende 2018 waren es noch 60.
Das Portfolio umfasst noch Forderungen
in Höhe von 300 Mio. € (Ende 2018:
400 Mio. €). Allein im vergangenen Jahr
war die Kreditsumme um 2,2 Mrd. € reduziert
worden.
Zu Hochzeiten 2008 und 2009 waren
es 23 Mrd. € im Portfolio – die Commerzbank
stand damals hinter der HSH
Nordbank auf Platz 2 unter den deutschen
Schiffsfinanzierern. 2012 hatte der
Vorstand dann den Ausstieg aus diesem
Geschäftsbereich beschlossen. Schiffskredite
sind seither mit der gewerblichen
Immobilienfinanzierung im Abbau-Segment
Asset & Capital Recovery (ACR)
zusammengefasst.
Nach den abgesagten Fusionsgesprächen
mit der Deutschen Bank hat die
Commerzbank für das erste Quartal einen
operativen Gewinn von 244 Mio. €
vorgelegt. Die Bank sei im ersten Quartal
2019 bei Kunden und Assets gewachsen
und hat die bereinigten Erträge im
Kundengeschäft leicht gesteigert, teilte
das Frankfurter Geldinstitut mit. Insbesondere
der Zinsüberschuss habe von
den Wachstumsinitiativen profitiert.
Die Erträge im Konzern beliefen sich
im ersten Quartal 2019 auf 2,156 Mrd. €.
Wie es mit dem Geldinstitut jetzt weitergeht,
gilt als offen. Sowohl die italienische
UniCredit als auch die niederländische
ING haben Interesse an der
Commerzbank signalisiert. n
HANSA International Maritime Journal 06 | 2019
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