Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter - Douglas Holding

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Lagebericht
getätigt, wenn sie innerhalb eines festgelegten Prognosezeitraums
mindestens die Kapitalkosten auf das gebundene
Geschäftsvermögen verdienen. Auch eventuell nötige Portfoliobereinigungen
werden mit Hilfe des DVA-Konzepts
ermittelt und analysiert.
Finanzwirtschaftliche Risiken
Der Bereich Finanzmanagement der DOUGLAS HOLDING
AG ist für die Finanzierung der DOUGLAS-Gruppe verantwortlich
und unterstützt die Entscheidungsträger der
in- und ausländischen Konzerngesellschaften bei allen
finanzwirtschaftlichen Fragestellungen.
Durch die Bündelung der Finanzvolumina aller inländischen
Konzerngesellschaften werden einerseits verbesserte
Konditionen an den Finanzmärkten erreicht. Andererseits
wird gewährleistet, dass die zur Verfügung stehenden
Ressourcen bestmöglich genutzt werden.
Die für die DOUGLAS-Gruppe relevanten finanzwirtschaftlichen
Risiken wie Liquiditätsrisiken, Ausfallrisiken und
Preisänderungsrisiken werden durch den Finanzbereich
der DOUGLAS HOLDING AG adäquat gesteuert und überwacht.
Risiken aus Zahlungsstromschwankungen sind in
der DOUGLAS-Gruppe nicht von Bedeutung.
Liquiditätsrisiken
Die kurzfristige Liquiditätsversorgung im Konzern wird
jederzeit durch die Anbindung aller inländischen Tochtergesellschaften
der DOUGLAS-Gruppe an ein Cash-Management-System
(Cash-Pooling) gewährleistet. Durch die Zusammenfassung
der Finanzvolumina werden kurzfristige
Liquiditätsüberschüsse einzelner Konzerngesellschaften zur
Finanzierung des Geldbedarfs anderer Konzerngesellschaften
genutzt. Dieser interne Finanzmittelausgleich trägt zu einer
Reduzierung des Fremdfinanzierungsvolumens und einer
Optimierung der Geldanlagen bei und hat somit positive
Auswirkungen auf das Zinsergebnis im Konzern.
Die langfristige Liquiditätsversorgung der Konzerngesellschaften
sichert der Bereich Finanzmanagement der
DOUGLAS HOLDING AG durch die Vergabe konzerninterner
Darlehen sowie die Einbringung von Kapitaleinlagen.
Der kurzfristige Finanzbedarf der DOUGLAS HOLDING
AG, der aufgrund der Saisonabhängigkeit des operativen
Geschäftes der Tochtergesellschaften entsteht, wird durch
schriftlich bestätigte Kreditlinien gedeckt. Um jederzeit
eine ausreichende Liquiditätsversorgung und somit die
Zahlungsfähigkeit des DOUGLAS-Konzerns zu gewährleisten,
übersteigen die der DOUGLAS HOLDING AG zur
Verfügung stehenden Kreditlinien den maximal erforderlichen
Refinanzierungsbedarf um ein Vielfaches.
Die langfristige Unternehmensfinanzierung der DOUGLAS
HOLDING AG wird durch die solide Eigenmittelausstattung
sowie durch die zur Verfügung stehenden Bankdarlehen
gesichert. Unterstützt wird dies durch die laufenden,
stabilen Cash Flows der operativen Konzerngesellschaften.
Um auch zukünftig die Deckung des Kapitalbedarfs des
DOUGLAS-Konzerns gewährleisten zu können, überprüft
der Finanzbereich der DOUGLAS HOLDING AG regelmäßig
alternative Finanzierungsmöglichkeiten.
Des Weiteren legt die DOUGLAS-Gruppe großen Wert auf
die jederzeit offene und zeitnahe Informationspolitik sowie
die Gleichbehandlung aller Kreditgeber. Dies fördert
das Vertrauen der Kreditgeber und erhöht deren Bereitschaft,
der DOUGLAS-Gruppe auch weiterhin mit Krediten
zur Verfügung zu stehen.
Ausfallrisiken
Risiken im Anlagebereich, die durch den Ausfall eines
Bankenpartners entstehen können, begegnet die DOUGLAS-
Gruppe, indem sie ihre überschüssige Liquidität ausschließlich
bei erstklassigen Banken platziert. Gleichzeitig
wird das Anlagevolumen auf mehrere Institute verteilt.
Auch bei der Finanzierung legt die DOUGLAS-Gruppe
großen Wert auf die Unabhängigkeit von einzelnen Kreditinstituten.
Diese wird unter anderem dadurch gewährleistet,
dass der Anteil einer einzelnen Bank am gesamten Volumen
der Bankkreditlinien 15 Prozent nicht übersteigt.
Zins-/Währungsrisiken
Durch marktbedingte Schwankungen der Zinssätze an den
Geld- und Kapitalmärkten können Zinsrisiken auftreten,
die das Zinsergebnis des DOUGLAS-Konzerns beeinflussen.
Der Finanzbereich der DOUGLAS HOLDING AG minimiert
die Zinsänderungsrisiken durch die Aufnahme langfristiger
Kredite zu Festzinssätzen.