Miet- und Kapitalwertindizes für den deutschen Büroimmobilienmarkt

Wohnimmobilienfinanzierung in Deutschland – Erfolgsfaktoren im Wettbewerb26Etwa zwei Drittel aller Wohnimmobiliendarlehen in Deutschland haben eine feste Zinsbindungvon fünf Jahren und mehr. Das schützt die Kunden vor Zinsänderungen. Der Beleihungswertverbessert die Sicherheit für die Banken. Dieser ist der Wert einer Immobilie samt Grundstück,der unabhängig von Marktschwankungen dauerhaft erzielt werden kann. Beide Instrumentetragen dazu bei, dass Überschuldungen nahezu ausgeschlossen werden und sichder Finanzierungsmarkt ausgeglichener entwickeln kann. Es gibt kein Subprime-Segment inDeutschland. Die Bewertung nach den Vorschriften der Beleihungswertermittlungsverordnungschafft zudem einen Anreiz, einen höheren Anteil an Eigenkapital für den Erwerb einerImmobilie aufzuwenden. Damit werden die Hypothekenzinsen günstiger, da die Bank den vonihr finanzierten Anteil günstiger refinanzieren kann, etwa über die Ausgabe von Pfandbriefen.Hinzu kommt, dass es in Deutschland ein breites und qualitativ gutes Angebot an Mietwohnungengibt. Trotz des in vielen Umfragen immer wieder bekundeten Wunsches nacheinem eigenen Heim gibt es in der Regel genügend Alternativen, so dass die Wohneigentumsquoteseit Jahren bei 43 Prozent verharrt. Der breite Mietwohnungsmarkt ermöglichtden meisten Menschen, ihre Wohnbedürfnisse auch in einer Mietwohnung erfüllt zu sehen.Zugleich dämpft er die Nachfrage nach risikoreicheren Krediten. Auch das trägt dazu bei,den Markt für Wohnimmobilienfinanzierungen insgesamt zu stabilisieren.Das Potenzial für eine Ausweitung der Finanzierungsvolumina bei Wohnimmobilien wirdalso aller Voraussicht nach auch künftig begrenzt sein. Änderungen in der Kreditvergabepraxissind ebenfalls nicht zu erwarten. Selbst nach dem Ausbruch der Finanzmarktkrisehaben sich in Deutschland die Kriterien für die Vergabe von Wohnimmobilienfinanzierungennicht verändert. In vielen anderen Staaten gibt es hingegen nicht so feste Bewertungsmaßstäbe.Insgesamt hat das stabile Umfeld mit dazu beigetragen, dass am deutschen Wohnimmobilienmarktbisher große Übertreibungen wie in den USA oder Spanien ausgeblieben sind.Er bietet somit eine gute Ausgangsbasis für das Geschäftsfeld Wohnimmobilienfinanzierungund ist ein Grund für den intensiven Wettbewerb auf diesem Gebiet. Wer sich in der Wohnimmobilienfinanzierungnachhaltig behaupten will, benötigt daher ein Geschäftsmodell,das auf allen Ebenen überzeugt. Denn die Anbieter stehen in einem dreifachen Wettbewerbzueinander: einem Wettbewerb im Vertrieb, in den Refinanzierungssystemen und um kosteneffizienteKreditprozesse.Bankfiliale oder Finanzmakler?Trotz eines insgesamt nahezu stagnierenden Marktes ist die Zahl der Anbieter, die in derdeutschen Wohnimmobilienfinanzierung miteinander im Wettbewerb stehen, in den letztenJahren deutlich gewachsen. Es gibt die klassischen Anbieter: die Verbünde der Sparkassenund Volksbanken/Raiffeisenbanken, die privaten Geschäftsbanken, die Pfandbriefbanken, dieBausparkassen sowie zunehmend Versicherungen und Förderbanken. Hinzugekommen sindDirektbanken sowie als weitere Wettbewerber freie Finanzdienstleister – sogenannte Maklervertriebe– einschließlich ihrer Online-Plattformen. Die neuen Anbieter und erweitertenVertriebsmöglichkeiten sorgen seit einigen Jahren für Furore in einem bis dahin doch eherausgeglichenen Marktumfeld.Im Privatkundengeschäft ist die Immobilienfinanzierung von strategischer Bedeutung fürdie Kundenbindung. Die langfristige Zinsbindung und die lange Laufzeit der Darlehen bietenimmer wieder Ansatzpunkte, die Geschäftsbeziehungen mit dem Kunden zu erweitern. Manspricht deshalb von der Immobilienfinanzierung als Ankerprodukt.