Stadtsparkasse Düsseldorf | Geschäftsbericht 2017

ANHANG 2017 97
WERTPAPIERE
Die Zuordnung von Wertpapieren zur Liquiditätsreserve
(Umlaufvermögen) oder zum Anlagevermögen
haben wir im Geschäftsjahr nicht
geändert.
Anschaffungskosten von Wertpapieren, die aus
mehreren Erwerbsvorgängen resultieren, wurden
auf Basis des Durchschnittspreises ermittelt.
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche
Wertpapiere sowie Aktien und andere
nicht festverzinsliche Wertpapiere der
Liquiditäts reserve (Umlaufvermögen) sind mit
ihren Anschaf fungskosten unter Beachtung des
strengen Niederstwertprinzips und des Wertaufholungsgebots
bilanziert.
Wertpapiere, die dazu bestimmt wurden, dauernd
dem Geschäftsbetrieb zu dienen (Anlagevermögen),
wurden auf den niedrigeren beizulegenden
Wert abgeschrieben, wenn von einer voraussichtlich
dauernden Wertminderung auszugehen ist
(gemildertes Niederstwertprinzip).
Von einer voraussichtlich dauernden Wertminderung
gehen wir bei Schuldverschreibungen
aus, wenn sich zum Bilanzstichtag abzeichnet,
dass vertragsgemäße Leistungen nicht oder
nicht in dem zum Erwerbszeitpunkt erwarteten
Umfang erbracht werden. Zur Beurteilung haben
wir aktuelle Bonitätsbeurteilungen herangezogen.
Unabhängig davon sind Wertminderungen
von Schuld verschreibungen bis zum Rückzahlungswert
stets dauerhaft.
Von einer voraussichtlich dauernden Wertminderung
gehen wir bei Anteilen an geschlossenen
Investmentvermögen des Anlagevermögens
aus, wenn sich zum Bilanzstichtag abzeichnet,
dass Anhaltspunkte für eine nachhaltig negative
Veränderung eintreten. Die Bestimmung beruht
auf einem Konzept, das auf eine Beurteilung von
qualitativen und quantitativen Einflussfaktoren
auf Basis beobachtbarer Marktdaten abstellt.
Sofern bei einzelnen Wertpapieren kein Börsenoder
Marktpreis (aktiver Markt) vorlag, wurde der
beizulegende Wert durch allgemein anerkannte
Bewertungsmethoden ermittelt. Dabei haben wir
insbesondere die von unserem Dienstleister zur
Verfügung gestellten indikativen Kurse plausibilisiert.
Für Anteile an Investmentvermögen haben wir
als beizulegenden Zeitwert grundsätzlich den investmentrechtlichen
Rücknahmepreis angesetzt.
Davon abweichend haben wir bei Investmentvermögen
im Anlagevermögen Bewertungsinformationen
von Dritten herangezogen und
plausibilisiert.
BETEILIGUNGEN UND ANTEILE AN
VERBUNDENEN UNTERNEHMEN
Anteile an verbundenen Unternehmen und Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungsverhältnis
besteht, werden mit den Anschaffungskosten,
vermindert um Abschreibungen wegen dauernder
Wertminderung, bilanziert.
Ausstehende Verpflichtungen zur Leistung
gesellschaftsvertraglich begründeter Einlageverpflichtungen
wurden gemäß IDW RS HFA
18 dann aktiviert, wenn sie am Bilanzstichtag
bereits eingefordert wurden.
Die Beteiligungsbewertung erfolgt auf Basis der
Vorgaben des IDW RS HFA 10 nach dem Ertragswertverfahren.
Andere Bewertungsmethoden
kommen dann zum Einsatz, wenn die Art bzw.
der betragliche Umfang der Beteiligung dies
rechtfertigen.
Für die Bewertung der Beteiligung an der
RW Gesellschaft für Anteilsbesitz III mbH wurde
bei der Ermittlung des beizulegenden Wertes der
Anteile (Jahresendkurs der wirtschaftlich dahinterstehenden
Aktien der RWE AG) ein prozentualer
Fungibilitätsabschlag vorgenommen.
Angesichts der anhaltenden Diskussionen über
die Staatsverschuldung im Euro-Währungsraum
haben wir nähere Erläuterungen zum Risiko von
Emittenten aus wirtschaftsschwachen Staaten in
den Lagebericht aufgenommen. Anleihen griechischer
Emittenten haben wir nicht im Bestand.