dictamen del revisor fiscal sobre los estados ... - Corficolombiana

El plazo antes mencionado para las operaciones de contado admite la existencia de factoresoperativos, administrativos, procedimentales o de diferencias de horarios de actividad que,en mayor o menor grado, según el mercado del que se trate, no permite en ocasiones queoperaciones realizadas como de contado se puedan cumplir o liquidar en la misma fecha denegociación.Las operaciones mediante las cuales se adquieran valores en emisiones primarias realizadasen el extranjero, cuya fecha de celebración sea anterior a la fecha de emisión de los valoresobjeto de las mismas, se entenderán como de contado siempre y cuando el plazo para sucompensación y liquidación sea igual a la fecha de su celebración o de su registro, es decir,de hoy para hoy (t+0) o hasta tres (3) días hábiles contados a partir del día siguiente a laemisión de los respectivos valores. En todo caso, para que estas operaciones se puedanreputar como de contado será necesario que las mismas se liquiden y compensen a travésdel mecanismo de entrega contra pago.Para efectos de este numeral se entiende que el día hábil siguiente a la celebración oregistro de la operación corresponde a t+1.Contabilización de las operaciones de contado y asunción de riesgo – Los activosfinancieros adquiridos en operaciones de contado se contabilizarán en los balances de lasentidades en la fecha de cumplimiento o liquidación de las mismas y no en la fecha denegociación, a menos que éstas dos coincidan. De esta manera se logra que los registros enel balance guarden armonía con los registros de los sistemas de negociación de valores o delos sistemas de registro de operaciones sobre valores. Sin perjuicio de lo anterior, loscambios en el valor de mercado de los instrumentos enajenados deben reflejarse en elestado de resultados a partir de la fecha de negociación, según corresponda.Bajo el método de la fecha de liquidación, el vendedor registrará el activo financiero en subalance hasta la entrega del mismo y, adicionalmente, registrará contablemente, en lascuentas del activo habilitadas para este tipo de operaciones, un derecho a recibir el dineroproducto de la transacción y una obligación de entregar el activo negociado. Este últimotendrá que valorarse a precios de mercado, de acuerdo con las reglas establecidas en elCapítulo 1 de la presente circular, por lo cual se deberán registrar en el estado de resultadoslas variaciones de la valoración de esta obligación.Por su parte, el comprador del activo no registrará el activo financiero en su balance hastala entrega del mismo, pero registrará contablemente, en las cuentas del activo habilitadaspara este tipo de operaciones, un derecho a recibir el activo, el cual deberá valorarse aprecios de mercado, y una obligación de entregar el dinero pactado en la operación.Cuando la operación se cumple efectivamente, el comprador y el vendedor del activorevertirán tanto el derecho como la obligación registrada desde el momento de lanegociación.De esta manera, en una operación de contado, el comprador de un activo asume los riesgosde mercado del mismo (v.g. de tasa de interés, tipo de cambio o de precio del instrumento)desde la fecha de negociación, para lo cual registra diariamente los cambios en el valor de- 39 -