RAPPORT ANNUEL 2010 - Info-financiere.fr

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76 NOTE 4 : DÉPRÉCIATION DES ACTIFS NON COURANTS En application de sa règle comptable, Groupe GO Sport a examiné les indicateurs de perte de valeur tels que définis à la note (k) pour l’ensemble de ses magasins. Il en a résulté la vérification de la valeur recouvrable de certaines UGT magasins. À cet effet, la valeur d’utilité des UGT a été évaluée en tenant compte des paramètres suivants : les flux de trésorerie ont été projetés à l’infini au bout d’une période de sept années sur la base des budgets approuvés par la direction (le taux de croissance retenu est de 1,75 %); un taux d’actualisation avant impôt de 9 % pour les magasins GO Sport et Courir a été appliqué à ces projections ; les budgets approuvés par la direction traduisent une croissance globale du chiffre d’affaires en moyenne de l’ordre de 4 % entre 2010 et 2017 pour les magasins à enseigne GO Sport et de 3,7 % pour les magasins à enseigne Courir. La juste valeur, quant à elle, a été estimée sur la base d’une évaluation des valeurs vénales des droits au bail (issue du service développement interne du Groupe et corroborée par les travaux d’un expert externe le cas échéant) auxquelles a été ajouté la valeur de marché des immobilisations corporelles estimée à 20 % des valeurs nettes comptables pour les magasins à enseigne GO Sport et Courir pour les magasins ayant au moins deux années d’activité et 0 % pour les magasins à enseigne Moviesport. Cette valeur est réévaluée à 80 % pour les remodelings de l’année et les magasins étant dans leur première année d’activité. Ces ratios ont été estimés sur la base des cessions effectuées sur les précédents exercices. La valeur des magasins n’a pas varié de manière significative au cours de l’exercice 2010 malgré le contexte de crise. Le Groupe ne prévoit pas de baisse des valeurs de marché sur la base d’évolutions raisonnablement prévisibles à ce jour. Les droits au bail ont été valorisés par la méthode indirecte dite de capitalisation de l’économie de loyer. Elle consiste à capitaliser la différence entre la valeur locative de marché et le loyer. Le coefficient de capitalisation dépend de la qualité de l’emplacement et varie de 0 à 10. La valeur locative de marché, étant le loyer maximum hors charges et hors taxes qui peut être obtenu pour un local libre de location. Cette valeur est pondérée selon les surfaces de vente afin de tenir compte de la configuration des magasins. Sur ces bases, pour chaque UGT (magasin), la valeur recouvrable a été estimée comme la plus haute de ces deux valeurs. Les valeurs recouvrables des magasins testés ont été déterminées pour 82 % sur la base des valeurs vénales et 18 % sur la base des valeurs d’utilité. Il en a résulté une perte nette de valeur constatée au 31 décembre 2010 de – 7 597 k€, contre – 11 145 k€ au 31 décembre 2009. La reprise nette de dépréciation de l’exercice a été principalement comptabilisée en produit sur le poste « Amortissements et provisions » pour 1 322 k€ et en charge sur le poste « Autres produits et charges opérationnels » pour 2 226 k€ (voir note 21 ci-après). À la fin de l’exercice la perte de valeur s’impute pour 1 694 k€ sur les immobilisations incorporelles et pour 5 903 k€ sur les immobilisations corporelles. Elle s’impute pour 4 903 k€ sur les magasins GO Sport et pour 2 694 k€ sur les magasins Courir. Cette perte de valeur concerne exclusivement des magasins situés en France. La variation des hypothèses sous-jacentes à la détermination des valeurs recouvrables n’aurait pas d’effet significatif sur le résultat des tests de dépréciation. Ainsi, une analyse de sensibilité effectuée montre qu’une variation de 1 point du taux d’actualisation n’entraînerait pas de dépréciation complémentaire de l’écart d’acquisition et des actifs incorporels. Il faudrait faire varier le taux d’actualisation de 3 points pour entraîner une dépréciation complémentaire de 0,8 M€ (soit 10 % de la perte de valeur constatée au 31 décembre 2010). NOTE 5 : AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS Les amortissements et provisions se décomposent comme suit : (en milliers d’euros) 2010 2009 Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles (1) 22014 21804 Dotations aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles (1) 1633 1378 Reprise sur amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles (1) – 2955 – 3546 Provisions sur litiges nettes des reprises – 1186 – 1116 Provisions sur actif circulant nettes des reprises 0 162 Dotations aux amortissements reclassées en coûts de centrale – 157 – 152 TOTAL 19349 18530 (1) Dotations aux amortissements et provisions opérationnels courants. Les dotations aux amortissements et provisions opérationnels courants liées aux immobilisations s’élèvent à 20 692 k€ pour l’exercice 2010, contre 19 636 k€ pour 2009.
77 NOTE 6 : ACTIFS FINANCIERS Exercice 2009 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Juste valeur Placements détenus jusqu’à leur échéance Ventilation par catégories d’instruments Prêts et créances Actifs financiers disponibles à la vente Valeurs mobilières de placement 196 196 196 Prêts 136 136 136 Dépôts de garantie des locaux commerciaux 11082 11082 11082 Dépréciation Actifs financiers non courants 11414 11414 11082 136 196 0 Créances clients et comptes rattachés 7260 7260 7260 Dépréciations – 181 – 181 – 181 Clients et comptes rattachés 7079 7079 0 7079 0 0 Autres créances 11377 11377 11377 Dépréciations – 513 – 513 – 513 Autres créances 10864 10864 0 10864 0 0 Dérivés actifs sur couverture de juste valeur 570 570 570 Autres actifs financiers courants 570 570 0 0 0 570 Trésorerie 15597 15597 15597 TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 15597 15597 0 0 0 15597 Autres actifs Exercice 2010 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Juste valeur Placements détenus jusqu’à leur échéance Ventilation par catégories d’instruments Prêts et créances Actifs financiers disponibles à la vente Valeurs mobilières de placement 201 201 201 Prêts 119 119 119 Dépôts de garantie des locaux commerciaux 10543 10543 10543 Dépréciation Actifs financiers non courants 10863 10863 10543 119 201 0 Créances clients et comptes rattachés 9404 9404 9404 Dépréciations – 145 – 145 – 145 Clients et comptes rattachés 9259 9259 0 9259 0 0 Autres créances 14529 14529 14529 Dépréciations – 550 – 550 – 550 Autres créances 13979 13979 0 13979 0 0 Dérivés actifs sur couverture de juste valeur 927 927 927 Autres actifs financiers courants 927 927 0 0 0 927 Valeurs mobilières de placement (1) 3777 3777 3777 Trésorerie 20054 20054 20054 TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 23831 23831 0 0 0 23831 (1) Ce poste comprend des Sicav de trésorerie apportées en garantie d’une ligne de crédit souscrite par GO Sport Polska ainsi que d’ouvertures de crédits documentaires. Autres actifs NOTE 7 : IMPÔTS DIFFÉRÉS 7.1. Impôts différés actifs (en milliers d’euros) 2010 2009 Situation en début d’exercice 7741 14192 Produit (charge) de l’exercice (1) – 363 – 6380 Variations de change, de périmètre et reclassements 181 – 71 SITUATION EN FIN D’EXERCICE 7559 7741 (1) Au cours de l’exercice 2009, le Groupe avait bénéficié d’un remboursement de 6 028 k€ suite au report en arrière d’une partie de ses déficits. Les impôts différés actifs sur pertes reportables avaient été diminués pour un montant équivalent.
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