établir une valeur rapport annuel 2004 de canadian oil sands trust

ESTIMATIONS COMPTABLES CRUCIALES
Une estimation comptable est considérée comme cruciale quand elle exige la formulation d’hypothèses à
propos de questions qui comportent un degré d’incertitude élevé au moment où l’estimation comptable est
faite et qui, si des estimations différentes étaient employées, auraient une incidence importante sur les
résultats financiers. Canadian Oil Sands procède à de nombreuses estimations relativement à ses
résultats financiers afin de fournir une information à jour aux utilisateurs. Cependant, les estimations
suivantes sont considérées comme cruciales.
a) Canadian Oil Sands doit estimer les réserves qu’elle compte récupérer. Nos réserves sont
évaluées et déclarées par des évaluateurs indépendants de réserves de pétrole, qui les
évaluent selon plusieurs facteurs et à partir d’hypothèses diverses, comme les prévisions
d’exploitation minière et du rendement de récupération à la suite de l’extraction et de la
valorisation en fonction de données géologiques et techniques, les taux de production
projetés, les charges d’exploitation projetées et les écarts de prix projetés du pétrole, de
même que les calendriers et les montants des frais de mise en valeur futurs, lesquels sont
tous subjectifs. Bien que le calcul des réserves et les prévisions des produits nets futurs
demeurent des estimations, nous sommes d’avis que les facteurs et les hypothèses sousjacents
à ces estimations sont raisonnables, selon l’information dont nous disposions au
moment de l’estimation. Les données sur les réserves sont revues par la direction, par notre
propre ingénieur, par notre comité de vérification, qui agit à titre de comité des réserves, et
par notre conseil d’administration.
Au fur et à mesure que les circonstances évoluent et que de nouvelles données sont
accessibles, les données sur les réserves peuvent changer. Dans l’ensemble, nos réserves
prouvées ont peu varié depuis quatre ans selon les rapports indépendants sur les réserves
dressés en 2000, en 2003 et en 2004, si ce n’est que des réserves ont été ajoutées
proportionnellement à l’acquisition de la participation directe de 13,75 % en 2003. Cependant,
les résultats réels futurs pourraient être fort différents de nos estimations, ce qui pourrait
entraîner une variation importante de nos taux d’amortissement par unité de production et
une modification des tests de dépréciation d’actifs, dont les calculs font tous appel aux
réserves et aux flux de trésorerie futurs. Si les réserves prouvées et probables avaient été
inférieures de 10 %, l’amortissement aurait augmenté d’environ 19 M$ en 2004. Notre test de
dépréciation s’appuie sur les réserves prouvées; si ces réserves avaient été de 10 % plus
faibles, il n’y aurait quand même pas eu de dépréciation au 31 décembre 2004.
b) Canadian Oil Sands constate son obligation liée à la mise hors service d’immobilisations et
l’actif correspondant en fonction de la juste valeur actualisée estimative de sa participation de
35,49 % dans les flux de trésorerie futurs de Syncrude qui seront nécessaires pour la remise
en état de chacun des chantiers miniers de Syncrude. Pour déterminer la juste valeur,
Canadian Oil Sands doit estimer le montant des décaissements futurs, le moment auquel ils
seront nécessaires et ensuite appliquer un taux sans risque ajusté approprié. Étant donné la
durée prolongée de la réserve des concessions de Syncrude, nous avons estimé que les
dépenses de remise en état seront engagées au cours des 45 prochaines années et que la
majorité d’entre elles ne le seront pas avant 30 ans, soit lorsque la mine Aurora devra
probablement être remise en état. Par conséquent, il est difficile d’estimer le moment et le
montant des paiements de remise en état des lieux qui seront nécessaires puisque ces
paiements seront engagés longtemps après la date de l’estimation initiale.
Tout changement dans l’échéancier et le montant des paiements ultérieurs à la constatation
initiale de l’obligation entraînera un changement de notre obligation relative à la mise hors
service d’immobilisations et de l’actif correspondant. Ces changements auront une incidence
sur la charge de désactualisation de l’obligation et l’amortissement de l’actif, ce qui influera
par conséquent sur le bénéfice net. Cependant, puisque les paiements s’étendront sur une
période aussi prolongée à l’avenir, les changements apportés aux estimations des flux de
trésorerie devront être importants ne serait-ce que pour faire varier de 1 M$ le bénéfice net de
27 Rapport annuel 2004 de Canadian Oil Sands Trust