établir une valeur rapport annuel 2004 de canadian oil sands trust

2004 2003
Capitaux propres a) 1 911,5 $ 1 708,2 $
Bénéfice cumulé 1 744,9 1 235,7
Distributions cumulées aux porteurs de parts (1 022,2) (841,8)
Surplus d’apport (note 14 a)) 1,7 0,8
2 635,9 $ 2 102,9 $
a) Capitaux propres
Conformément à l’acte de fiducie, un nombre maximal de 500 000 000 de parts ont été créées
pour émission. Les parts de fiducie représentent une participation réelle dans la Fiducie,
donnent toutes le droit de toucher une part égale des distributions de la Fiducie et sont assorties
des mêmes droits de vote. Aucun droit de conversion ni de rachat au gré de la Fiducie ou droit
préférentiel de souscription n’est rattaché à ces parts. Ces dernières sont rachetables au gré du
porteur de parts à un prix qui est le moindre de 90 % du cours de clôture moyen des parts de
fiducie sur le principal marché de négociation pendant les 10 jours de négociation précédents et
du cours de clôture du marché à la date de la demande de rachat, sous réserve de restrictions
quant au montant des rachats trimestriels.
Le 30 juillet 2004, la Fiducie a émis trois millions de parts dans le cadre d’un placement privé à
un prix de souscription de 48 $ par part pour un produit total de 144 M$, qui ont été utilisés pour
financer une partie des dépenses en immobilisations de la Fiducie. En 2004, 1,3 million de parts
ont été émises pour un produit d’environ 59 M$ dans le cadre du régime de distribution des
primes, de réinvestissement des distributions et d’options d’achat de parts (« le régime de
réinvestissement des distributions ») au titre des distributions versées le 27 février 2004, le
31 mai 2004, le 31 août 2004 et le 30 novembre 2004.
En février 2003, la Fiducie a tiré d’une nouvelle émission de titres de participation un produit de
756 M$, soit 732 M$, déduction faite des frais d’émission. Ce produit a servi à financer
l’acquisition, au coût de 1,05 G$, de la participation de 10 % dans Syncrude auprès d’EnCana.
L’émission de titres de participation consistait en un appel public à l’épargne portant sur
12,3 millions de parts, pour un produit brut de 431 M$, et en un placement privé de 9,4 millions
de parts auprès d’un important investisseur institutionnel américain, pour un produit brut de
325 M$.
En juillet 2003, la Fiducie a réuni des capitaux propres supplémentaires de 228 M$, soit 220 M$
déduction faite des frais d’émission, en vue de financer l’acquisition, au coût de 430 M$, de la
participation de 3,75 % dans Syncrude auprès d’EnCana. L’émission de titres de participation
consistait en un appel public à l’épargne portant sur 5,5 millions de parts de fiducie, pour un
produit brut de 193 M$, et en un placement privé de un million de parts auprès d’une importante
banque canadienne, pour un produit brut de 35 M$.
64 Rapport annuel 2004 de Canadian Oil Sands Trust