Bilancio dell'Impresa

Bilancio dell’Impresa
Nota Integrativa (Segue)
Parte E - Informazioni sui rischi
e sulle relative politiche di copertura (Segue)
Sezione 2 - Rischi di mercato
2.1 Rischio di tasso di interesse - Portafoglio di negoziazione di vigilanza
2.3 Rischio di prezzo - Portafoglio di negoziazione di vigilanza
INFORmAzIONI DI NAtuRA quAlItAtIVA
A. Aspetti generali
Come negli anni precedenti il piano industriale di Gruppo prevede che tutta l’attività sui mercati finanziari sia accentrata presso le società del
Gruppo specializzate nei vari settori.
Pertanto, il “portafoglio di negoziazione” destinato ad accogliere titoli di debito (ordinari e subordinati), titoli di capitale e certificati di
partecipazione in OICR acquisiti con lo scopo di venderli in breve tempo, per soddisfare le richieste delle controparti della Banca oppure per
trarre profitto dalle differenze di prezzo attese o effettive, non risulta significativo all’interno di UniCredit Banca in considerazione di quanto
previsto dal predetto piano industriale di Gruppo.
Il “portafoglio di negoziazione di vigilanza” accoglie, inoltre, gli strumenti derivati stipulati dalla Banca con le medesime finalità dei titoli sopra
evidenziati, oltre che gli strumenti derivati incorporati in attività o passività finanziarie strutturate e da queste contabilmente separate.
I processi di gestione dei rischi di mercato e i relativi metodi di misurazione sono di seguito illustrati.
B. Processi di gestione e metodi di misurazione dei rischi di mercato
b.1 aspetti organizzativi
Il processo di gestione dei rischi di mercato del portafoglio di negoziazione della Banca è regolamentato nell’ambito del Sistema dei Controlli
Interni per fasi, con il fine di identificare i criteri per la gestione dei profili di rischio, le attività da porre in essere per la corretta applicazione dei
criteri, le unità deputate allo svolgimento delle citate attività e le procedure a supporto delle stesse. L’articolazione per fasi e l’attribuzione delle
attività alle diverse strutture organizzative è effettuata avendo come obiettivo la funzionalità del processo ossia la sua idoneità a conseguire gli
obiettivi prefissati (efficacia) e la sua capacità a realizzarli a costi congrui (efficienza).
Le fasi del processo vengono di seguito riportate:
• politica degli investimenti;
• assunzione dei rischi;
• misurazione dei rischi;
• controllo dei rischi.
Politica degli investimenti
Poiché l’attività di trading è allocata presso altre società del Gruppo allo scopo dedicate, la politica per l’allocazione di risorse nel portafoglio di
negoziazione è volta a minimizzare tali investimenti, quando strettamente necessari, indirizzandosi verso asset che presentano rischiosità molto
basse oppure, in alternativa, realizzando strategie di copertura molto efficaci nell’abbattimento dei rischi di mercato
222 Bilancio 2008 · UniCredit Banca