Retail Estates op de beurs

110
Bijlage 42
Financiële instrumenten
Retail Estates classifi ceert de renteswaps als een kasstroomafdekking waarbij is vastgesteld dat de afdekkingen eff ectief waren. Op deze swaps
is bijgevolg cash fl ow hedge accounting toegepast, op grond waarvan de waardemutaties in deze swaps direct in het eigen vermogen zijn
verantwoord en niet in de resultatenrekening opgenomen worden.
De methode voor het bepalen van de eff ectiviteit van de hedge is als volgt:
Prospectieve test: op ieder kwartaaleinde wordt nagegaan of er in de toekomst nog steeds een match is tussen de interest rate swap en de
onderliggende fi nanciële verplichting.
Retrospectieve test: op basis van ratio analyse wordt de betaalde interest op de onderliggende fi nanciële verplichting vergeleken met de
vlottende rente cash fl ow van de swap waarbij de ratio tussen 80 en 125 dient te liggen.
De marktwaarde van de renteswap bedraagt - 16 218 KEUR op 31 maart 2010 en wordt op kwartaalbasis vastgelegd door de emitterende
fi nanciële instelling en wordt door ons geverifi eerd aan de hand van de verdiscontering van de toekomstige contractuele kasstromen op basis
van overeenstemmende rentecurves.
Reële waarde van de
bankverplichtingen op jaareinde
31.03.10 31.03.09
in duizenden € Activa Passiva Activa Passiva
Interest Rate Swap 293 16 511 340 14 160
De reële waarde van de instrumenten wordt uitsluitend bepaald aan de hand van gegevens die observeerbaar zijn voor het instrument
(ofwel rechtstreeks ofwel onrechtstreeks) maar die geen genoteerde prijzen zijn in een actieve markt en bijgevolg behoren de IRS-contracten
tot het niveau 2 van de fair value hiërarchie zoals bepaald in IFRS 7.
Overzicht Swaps:
1) Intrest Rate Swap bij KBC bank voor een notioneel bedrag van 37 000 KEUR, met een vaste rentevoet van 4,0475 % tegen euribor 3
maanden. Looptijd van december 2006 tot december 2016.
2) Intrest Rate Swap bij Fortis bank voor een notioneel bedrag van 9 916 KEUR, met een vaste rentevoet van 4,14 % tegen euribor 3
maanden. Looptijd van maart 2008 tot maart 2013.
3) Intrest Rate Swap bij KBC bank voor een notioneel bedrag van 6 000 KEUR, met een vaste rentevoet van 4,2075 % tegen euribor 3
maanden. Looptijd van oktober 2007 tot december 2016.
4) Intrest Rate Swap bij Fortis Bank voor een notioneel bedrag van 13 000 KEUR, met vaste rentevoet 4,07 % tegen euribor 3 maanden.
Looptijd van maart 2007 tot september 2013.
5) Intrest Rate Swap bij KBC bank voor een notioneel bedrag van 5 000 KEUR, met een vaste rentevoet van 4,08 % tegen euribor 3
maanden. Looptijd van maart 2008 tot maart 2018.
6) Intrest Rate Swap bij Fortis bank voor een notioneel bedrag van 10 000 KEUR, met een vaste rentevoet van 4,77 % tegen euribor 3
maanden. Looptijd van juli 2007 tot juli 2017.
7) Intrest Rate Swap bij KBC bank voor een notioneel bedrag van 10 000 KEUR, met een vaste rentevoet van 4,58 % tegen euribor 3
maanden. Looptijd van augsutus 2007 tot juli 2015.
8) Intrest Rate Swap bij KBC bank voor een notioneel bedrag van 6 000 KEUR, met een vaste rentevoet van 4,39 % tegen euribor 3
maanden. Looptijd van januari 2008 tot augustus 2014.
9) Intrest Rate Swap bij KBC bank voor een notioneel bedrag van 20 000 KEUR, met een vaste rentevoet van 4,60 % tegen euribor 3
maanden. Looptijd van mei 2007 tot februari 2015.