NIEUWE STEEN INVESTMENTS N.V. JAARVERSLAG 2007 - NSI

NIEUWE STEEN INVESTMENTSVERSLAG VAN DE DIRECTIENieuwe Steen Investments beperkt dit fiscale risico door zorgvuldige analyse vooraf, daarbij bijgestaan doordeskundige externe fiscalisten. In onzekere gevallen kunnen garanties worden gevraagd van de verkopervan het onroerend goed.Risico’s verbonden aan vergunningen voor gebruik en bestemmingHuurders moeten immer zelf voldoen aan de voor hen vereiste vergunningen. De naleving daarvan is primairde verantwoordelijkheid voor de huurder. Nieuwe Steen Investments heeft als eigenaar van de onroerendezaken eventuele aansprakelijkheid als eigenaar in dit verband contractueel uitgesloten.De vennootschap kan in beginsel door derden als eigenaar aansprakelijk worden gesteld voor geledenschade. Nieuwe Steen Investments hanteert vaste procedures voor het onderkennen van concrete risico’s.Deze procedures kunnen evenwel niet ieder risico uitsluiten.C. Rapportagerisico’sNieuwe Steen Investments streeft naar het tijdig verschaffen van zorgvuldig geformuleerde informatie,zodat belanghebbenden deze informatie juist kunnen interpreteren. Niet uit te sluiten is, dat ondanks dezorgvuldige informatievoorziening misverstanden ontstaan. Zodra Nieuwe Steen Investments signalendaaromtrent zou opvangen, neemt zij corrigerende maatregelen.Binnen Nieuwe Steen Investments worden strikte procedures gevolgd voor het periodiek opstellen vanmaandelijkse, kwartaal-, en jaarcijfers op basis van de gehanteerde grondslagen. De kwaliteit van derapportages wordt gewaarborgd door uitvoerige analyses, waarbij de inhoud van de rapportages in detailwordt besproken met de raad van commissarissen. Het interne managementrapportagesysteem is ook ontworpenom ontwikkelingen van het resultaat per aandeel te kunnen volgen. De kwartaalcijfers worden voor depublicatie besproken met de externe accountant en bekendgemaakt door middel van een persbericht.D. CompliancerisicoNieuwe Steen Investments voldoet aan de Code inzake Corporate Governance van de commissie Tabaksblaten de Wet financieel toezicht. De medewerkers zijn bekend met de regelgeving en er zijn proceduresingesteld die waarborgen dat de medewerkers de regels naleven. De vennootschap heeft een internegedragscode en een regeling “melding vermoeden van een misstand” die alle medewerkers dienen te lezen,te begrijpen en na te leven.Risicobeheer- en interne controlesysteemIn het kader van de Wet financieel toezicht en het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingenverklaart Nieuwe Steen Investments dat zij over een beschrijving van de administratieve organisatie eninterne controle beschikt die voldoet aan de eisen gesteld in de Wet en het Besluit. Gedurende 2007 heeftNieuwe Steen Investments verschillende aspecten van de administratieve organisatie en interne controlebeoordeeld en er kwamen geen bevindingen aan het licht op grond waarvan zou moeten wordengeconcludeerd dat de beschrijving van de opzet van de administratieve organisatie en interne controleniet voldoet aan de vereisten zoals opgenomen in het Besluit en daaraan gerelateerde regelgeving.Ook is niet geconstateerd dat de administratieve organisatie en de maatregelen van interne controle vande vennootschap gedurende 2007 niet effectief en niet overeenkomstig de beschrijving functioneerden.Gezien de aard en de omvang van de vennootschap bestaan er inherente beperkingen aan de internecontrole, mede door het informele karakter van de organisatie. Door deze beperking kan geen absolutezekerheid worden gegeven, maar gezien de beperkte complexiteit van de transacties en de korte internelijnen acht de directie dit vanuit het oogpunt van risicomanagement acceptabel.De directie is van mening dat de opzet van de interne risicobeheersings- en controlesystemen over definanciële rapportage een hoge mate van zekerheid biedt dat de jaarrekening van Nieuwe SteenInvestments over 2007, zoals opgenomen in dit jaarverslag, geen onjuistheden bevat van materieel belang.Er zijn geen indicaties dat de risicobeheersings- en controlesystemen in het boekjaar 2008 niet naarbehoren zullen werken.Gevoeligheidsanalysetoename/ geschatte invloed effect op winstafname op beleggingsresultaat winst per aandeelBezettingsgraad 1% € 1,0 miljoen € 0,03Afwijking markthuur expirerend in 2008 5% € 0,1 miljoen € 0,003Marktrente 1% € 1,0 miljoen € 0,03Herwaardering onroerendgoedbeleggingen 1% € 12,4 miljoen € 0,3529