PROSPEKT EMISYJNY - STAG

I. Podsumowanie Prospekt Emisyjny AC S.A.Podstawowe dane finansowe AC S.A. w mln zł:AC S.A. 2008 2009 2010 2011PPrzychody 116,5 106,2 118,3 135,3EBITDA 38,6 29,0 29,1 31,1EBIT 37,0 26,1 25,6Zysk netto 21,4 21,0 21,1 22,0AC S.A. 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010Kapitał własny 49,9 51,9 54,3Zadłużenie odsetkowe 4,2 9,9 5,2Pasywa 80,2 73,6 72,0Stabilna zdolność do uzyskiwania wysokich nadwyżek finansowychW latach 2008-2010, utrzymując poziom wyniku netto, wydaliśmy łącznie:• 28,6 mln zł na inwestycje (prawie 1 / 3 zakumulowanego EBITDA),• 6,5 mln zł na prace badawczo-rozwojowe (7% zakumulowanego EBITDA),• 1,4 mln zł na kapitał obrotowy (1,4% zakumulowanego EBITDA),• 51,8 mln zł na wypłaty dla właścicieli ( 1 / 2 zakumulowanego EBIDTA),a mimo to saldo zadłużenia odsetkowego wzrosło jedynie o 1 mln zł i nadal jesteśmy niemal zupełnie niezadłużonąSpółką (wskaźnik zadłużenia odsetkowego wzrósł z zaledwie 5,2% na koniec 2008 do jedynie 7,2% na koniec 2010).Skumulowane wartości w okresie 2008-2010Trzyletni Progresywny Program Motywacyjny dla kadry menedżerskiej• progresywne cele finansowe na 2011 i 2012 rok• potencjalna motywacja aż do 2015 roku poprzez zakazy zbywania akcji z programu motywacyjnegoProgramem Motywacyjnym są objęci członkowie Zarządu oraz kluczowi menedżerowie AC S.A (Osoby Uprawnione).Program został podzielony na 3 transze: Transze 2010, 2011 i 2012 – każdorazowo po 128.000 Warrantów, dającychprawo pierwszeństwa do objęcia odpowiednio po 128.000 Akcji serii B po cenie emisyjnej 3,375 zł za każdą akcję.22