Fact Book Pfandbrief - Verband deutscher Pfandbriefbanken
Fact Book Pfandbrief - Verband deutscher Pfandbriefbanken
Fact Book Pfandbrief - Verband deutscher Pfandbriefbanken
Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.
YUMPU macht aus Druck-PDFs automatisch weboptimierte ePaper, die Google liebt.
Auswirkungen<br />
56<br />
Bereits lange vor Einführung des vdp-Bonitätsdifferenzierungsmodells haben die vdp-Mitgliedsbanken<br />
aus eigenem Antrieb drastische Konsequenzen aus der Staatsfinanzierungskrise<br />
gezogen. Ihre Darlehenszusagen im Staatsfinanzierungsgeschäft mit ausländischen Schuldnern<br />
kürzten sie von 23,5 Mrd. EUR (2008) auf 14,0 Mrd. EUR (2010) und weiter noch auf<br />
3,2 Mrd. EUR (2012). Dabei fielen die Darlehenszusagen im Staatsfinanzierungsgeschäft mit<br />
den sechs Euro-Peripheriestaaten Griechenland, Irland, Italien, Portugal, Spanien und Zypern<br />
besonders deutlich von 11,0 Mrd. EUR (2008) über 4,5 Mrd. EUR (2010) auf nur noch 0,3 Mrd.<br />
EUR (2012) zurück.<br />
Ende 2009 belief sich der Anteil der Forderungen aus den genannten sechs Euro-Peripheriestaaten<br />
an den Deckungsmassen der vdp-Institute auf 8,9 %. Mehr als drei Jahre später war<br />
er auf 4,7 % geschrumpft (siehe Tabelle 1). Dies entsprach einem Bestandsabbau von 46,5<br />
Mrd. EUR auf 15,5 Mrd. EUR. Griechische und zyprische Forderungen sind seit geraumer Zeit<br />
vollständig aus den Deckungsmassen verschwunden.<br />
Der weitgehende Bestandsabbau der vdp-Mitgliedsbanken in der internationalen Staatsfinanzierung<br />
ist auch der Grund, warum die Anwendung des vdp-Bonitätsdifferenzierungsmodells<br />
ab dem 1. Januar 2013 insgesamt nur geringe Wertabschläge zur Folge hatte. Derzeit<br />
gibt es vier EU-Staaten (und keine EWR-Staaten), deren zweitbestes Rating unterhalb der<br />
Investment Grade-Grenze liegt, nämlich Griechenland, Portugal, Ungarn und Zypern. Wie<br />
aus Tabelle 4 ersichtlich, belief sich der in den Deckungsmassen der vdp-Mitgliedsinstitute<br />
gebuchte Bestand an Forderungen aus diesen Ländern zum 31. März 2013 auf 2,2 Mrd. EUR.<br />
Nach den Regeln des vdp-Bonitätsdifferenzierungsmodells ergibt sich hierauf ein Abschlag<br />
von 230,6 Mio. EUR, was 0,069 % des aggregierten Deckungsbestands entspricht.<br />
Tab. 4:<br />
Wertabschläge nach dem vdp-Bonitätsdifferenzierungsmodell<br />
Deckungsbestand<br />
vdp-Institute<br />
Relevantes<br />
Rating<br />
Abschlag<br />
Stand: 31. März 2013 Mio. EUR % Mio. EUR<br />
Griechenland 0 B- 26% 0,0<br />
Portugal 1.717 BB 11% 188,8<br />
Ungarn 465 BB+ 9% 41,8<br />
Zypern 0 CCC 36% 0,0<br />
Gesamtsumme 2.181 10,6% 230,6<br />
Deckungsmassen insgesamt 331.952 0,069% 230,6
Change language