IFRS - MVV Investor

Finanzlage
Zusammenfassung: Die Finanzlage der MVV Energie war
geprägt von einem verbesserten Cashflow aus der laufenden
Geschäftstätigkeit und einem deutlich gesteigerten Free Cashflow.
Mit einer soliden BEREINIGTEN EIGENKAPITALQUOTE von
35,7% (Vorjahr 33,9%) verfügen wir über eine gute Basis, um
unsere auf nachhaltiges Wachstum ausgerichteten Investitionen
weiterhin ausgewogen finanzieren zu können.
Kapitalflussrechnung
Der CASHFLOW AUS DER LAUFENDEN GESCHÄFTSTÄTIGKEIT hat
sich im Vergleich zum Vorjahr um 98 auf 356 Mio Euro (+ 38%)
stark verbessert. Dazu beigetragen haben neben dem Cashflow
vor Working Capital und Steuern auch die starken Veränderungen
bei den sonstigen Aktivposten, insbesondere durch den
Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.
Nach Abzug der Investitionen in immaterielle Vermögenswerte,
Sachanlagen und als Finanzinvestitionen gehaltene
Immobilien von 202 Mio Euro (Vorjahr 238 Mio Euro) haben
wir im Geschäftsjahr 2009/10 einen positiven FREE CASHFLOW
in Höhe von 154 Mio Euro erzielt. Im Vergleich zum Vorjahr
(20 Mio Euro) hat sich der Free Cashflow um 134 Mio Euro
somit deutlich verbessert.
Der negative CASHFLOW AUS DER INVESTITIONSTÄTIGKEIT
war im Berichtsjahr mit − 204 Mio Euro höher als im Vorjahr
(− 178 Mio Euro). Diese Entwicklung beruht zum einen auf
höheren Mittelabflüssen im Berichtsjahr für Investitionen in
Finanzanlagen und zum anderen aus dem Mittelzufluss im
Vorjahr durch den Verkauf des Teilkonzerns Polen.
Aufgrund der hohen Darlehenstilgungen und einer geringeren
Kreditaufnahme weist die Kapitalflussrechnung der MVV Energie
Gruppe im Berichtsjahr einen negativen CASHFLOW AUS DER
FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT von − 329 Mio Euro aus. Im Vorjahr
war durch vergleichsweise hohe Darlehensaufnahmen ein
positiver Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit von 146 Mio
Euro zu verzeichnen. Er führte zum Ende der Berichtsperiode
am 30. September 2009 zu einem vergleichsweise hohen
Finanzmittelbestand von 321 Mio Euro. Dem steht am Ende
der Berichtsperiode zum 30. September 2010 ein Finanzmittelbestand
von 147 Mio Euro gegenüber. Damit verfügt
unsere Unternehmensgruppe weiterhin über ausreichende
Mittel, um ihren Liquiditätsbedarf zu decken. Zu weiteren
Einzelheiten verweisen wir auf die Kapitalflussrechnung im
Konzernabschluss auf Seite 104 und die Erläuterungen ab
Seite 106.
Die vergleichsweise hohen Finanzmittelbestände am Ende des
Geschäftsjahrs 2008/09 und zu Beginn des Geschäftsjahrs
2009/10 waren bedingt durch die im Vorjahr gebildete strategische
Liquiditätsreserve. Mit diesen Mitteln wurden die Finanzverbindlichkeiten
im Berichtsjahr deutlich zurückgeführt. Unsere
langfristigen Finanzschulden sanken zum 30. September 2010
gegenüber dem Stand zum 30. September 2009 um 17 auf
1 056 Mio Euro. Die Kurzfristigen Finanzschulden nahmen im
Vergleich zum Vorjahr um 147 auf 293 Mio Euro ab.
Ebenfalls rückläufig waren die Nettofinanzschulden (Finanzschulden
abzüglich flüssiger Mittel und kurzfristiger Festgeldanlagen).
Sie gingen im Vergleich zum Bilanzstichtag des Vorjahres
(30. September 2009) um 55 auf 1 137 Mio Euro zurück.
MVV Energie 2009/10
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KONZERNLAGEBERICHT
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