BILANCIO - Cassa di Risparmio di San Miniato

Bilancio 2008Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla Gestione 27sistema da una forte contrazione della domanda e da importanti uscite dal comparto che si sono verificatesoprattutto nel secondo semestre. Nella nostra banca anche le gestioni patrimoniali registrano infatti unaflessione rispetto ai valori dell’anno precedente, pur in presenza di un rinnovato sforzo commerciale indirizzatoal settore delle Gestioni “Private”. Le consistenze dei prodotti assicurativi collocati presso la nostra clientelahanno raggiunto obiettivi importanti rappresentando una valida alternativa di investimento del risparmio dellefamiglie.L’analisi dei margini di conto economico evidenzia una crescita annua del Margine di Interessedeterminata da una dinamica in aumento del valore assoluto degli interessi attivi più sostenuta rispettoall’incremento registrato negli interessi passivi. L’incremento dei volumi medi intermediati con la clientela haconsentito di recuperare l’erosione del margine dovuta alla riduzione della forbice dei tassi che si è verificata subase annua. La dinamica degli interessi attivi e passivi del 2008 risulta ancora correlata agli impegni di liquiditàche hanno visto la banca nel ruolo di prenditore di fondi interbancari fino al terzo trimestre dell’anno, mentrenell’ultimo trimestre la tesoreria è stata prima riequilibrata e poi costantemente in attivo. Nella componentedegli interessi derivanti dal portafoglio titoli si registra un decremento significativo dovuto alla riduzione degliinvestimenti finanziari e ai ridotti rendimenti cedolari per effetto della discesa dei tassi nell’ultima partedell’anno.Il margine di intermediazione chiude su valori di poco superiori all’anno precedente mostrando neldettaglio una flessione delle commissioni nette. Tale flessione è generata essenzialmente dalla riduzione dellecommissioni derivanti dall’attività nel comparto dei fondi comuni e di raccolta ordini e negli altri servizi diincasso e pagamento. Il dato di fine 2008 vede un aumento della voce dividendi, un risultato negativo siadell’attività di negoziazione in titoli, cambi e derivati, sia delle cessioni di attività e passività.Sul versante dei costi, c’è stato un contenuto aumento delle spese amministrative. Il risultato netto dellagestione finanziaria risulta penalizzato rispetto all’anno precedente da maggiori rettifiche nette di valore perdeterioramento di crediti e di altre attività finanziarie disponibili per la vendita. In particolare quest’ultimacomponente di natura straordinaria è riferita all’imputazione a conto economico della svalutazione dellapartecipazione nella società Eutelia.Il Risultato netto di periodo, scontati i necessari accantonamenti di imposte nel pieno rispetto dellanormativa fiscale, si è attestato a -7,998 milioni di euro evidenziando un accentuato decremento di redditività(-213,2%) sullo stesso periodo precedente. Il motivo di tale decremento è da ricondursi principalmente allapresenza nel risultato di fine 2008 delle poste di natura straordinaria illustrate in precedenza con riferimentoalle maggiori rettifiche nette di valore per deterioramento di crediti e in particolare alla svalutazione dellapartecipazione in Eutelia S.p.A. che ha pesato sul risultato al lordo delle imposte per 5,1 milioni di euro e sulrisultato netto per 4,9 milioni di euro.Lo sviluppo della “banca reale” quest’anno è stato caratterizzato dall’andamento commercialedell’attività economica regionale, in progressivo deterioramento, influenzando in negativo la dinamica sia delpatrimonio clienti sia del numero di conti correnti, che, hanno fatto segnare un decremento percentualerispettivamente dell’ 1,4% e dell’1,1% . Incrementi di un certo rilievo si sono registrati nella vendita di carte dicredito e di debito e nelle attivazioni dei POS. L'andamento dei flussi commerciali legati al lavoro con le imprese,che risentono in maniera diretta dell’andamento del ciclo congiunturale di alcuni comparti tradizionali deicomprensori economici di insediamento della nostra clientela (pelle-cuoio-calzature-tessile-vetro-confezioni) hasubito un rallentamento nella seconda parte dell’anno dopo un avvio positivo. Risultati significativi hannoinfine raggiunto i canali on-line con la clientela sia sul versante del phone banking che su quello dell’internetbankingspecialmente nel segmento corporate, con notevole crescita anche delle transazioni dispositive gestitecon tali strumenti innovativi.* * * * *