HSE GESCHÄFTSBERICHT 2012 - HSE AG

112 Konzernlagebericht | HSE-konzern
Bei den langfristig gebundenen Vermögenswerten tragen
neben Investitionen in die Netzinfrastruktur sowohl die Investition
in regenerative Erzeugeranlagen und das Gas-Turbinen-
Kraftwerk auf dem Knell-Gelände (GTWK) als auch Darlehensgewährungen
an die Global Tech I Wind GmbH im Zusammenhang
mit der Errichtung des Offshore-Windparks zu einem
Anstieg bei. Insgesamt belief sich das Investitionsvolumen im
Konzern auf rund 188 Mio. €. Mindernd wirkten auf das Anlagevermögen
neben den planmäßigen Abschreibungen in Höhe
von knapp 59 Mio. € auch die Veräußerung der Anteile an der
Stadtwerke Freiberg AG sowie die außerplanmäßigen Wertkorrekturen
auf die Beteiligung an der Gemeinschaftskraftwerk
Irsching GmbH (8 Mio. €) und das im Bau befindliche GTKW
(10 Mio. €). Die außerplanmäßigen Wertkorrekturen waren aufgrund
der Preisentwicklung auf den Absatzmärkten und deren
Marktdesign notwendig geworden. Bei einer Anlagenintensität
von 64,1 Prozent ist das Konzernanlagevermögen unter
Berücksichtigung der geplanten Ausschüttung des Mutterunternehmens
vollständig durch das Eigenkapital, die anteiligen
Ertragszuschüsse sowie mittel- und langfristiges Fremdkapital
bzw. Abgrenzungsposten gedeckt. Der Mittelabfluss aus der
Investitionstätigkeit von 151 Mio. € wurde zu einem größeren
Teil von 89 Mio. € durch den Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
gedeckt; flankierend wurden Zuschüsse vereinnahmt
und Darlehen bei Kreditinstituten aufgenommen. Insgesamt
liegt der Finanzmittelfonds zum Bilanzstichtag mit 251 Mio. €
nahezu auf Vorjahresniveau.
Neben dem Finanzmittelfonds werden im Umlaufvermögen im
Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
in Höhe von 244 Mio. € (+ 8,1 Prozent) sowie sonstige Vermögensgegenstände
in Höhe von 110 Mio. € (− 11,9 Prozent)
ausgewiesen. Ursächlich für den Anstieg der Kundenforderungen
sind insgesamt höhere Forderungen aus Energiehandel
und -vertrieb. In der Entwicklung der Sonstigen Vermögensgegenstände
spiegeln sich überwiegend geringere Steuererstattungsansprüche
wider.
Der Rückgang der aktiven latenten Steuern ist eine mittelbare
Auswirkung aus dem Abschluss einer steuerlichen Betriebsprüfung.
Hier war ein mit einer Risikorückstellung korrespondierender
Teilbetrag aufgrund der Nicht-Beanstandung des
zugrunde liegenden Sachverhalts aufzulösen.
Das Konzerneigenkapital reduzierte sich bei einem Jahresüberschuss
von Mio. € 2 im Wesentlichen aufgrund von Dividendenausschüttungen
um Mio. € 24 und beläuft sich zum
Bilanzstichtag auf 179 Mio. €. Die wirtschaftliche Konzerneigenkapitalquote
sinkt unter anteiliger Berücksichtigung
empfangener Ertragszuschüsse und des Sonderpostens für
Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung um 2,1
Prozentpunkte auf 13,6 %. Unter Berücksichtigung der geplanten
Dividendenausschüttung beträgt die wirtschaftliche Eigenkapitalquote
9,0 %.
Die Rückstellungen werden mit insgesamt 378 Mio. € leicht
unter dem Niveau des Vorjahres (− 1,0 %) ausgewiesen. Der
Effekt aus der Auflösung einer Rückstellung für steuerliche
Risiken von rund 36 Mio. € wurde teilweise durch die trotz
Abschluss einer auf die Rückstellungsbeträge des Betrachtungszeitraums
dämpfenden Zusatzvereinbarung gestiegenen
Risikovorsorge im Zusammenhang mit langfristigen Energiebezugsverträgen
(+ 10 Mio. €) und höheren Rückstellungen für
rechtliche Risiken (+ 9 Mio. €) kompensiert. Daneben erforderten
im Wesentlichen auch die Abgrenzung energiewirtschaftlicher
Sachverhalte sowie die Pensionsverpflichtungen eine
Rückstellungszuführung.
Die Verbindlichkeiten steigen finanzierungsbedingt – teilweise
durch Fremdkapitalaufnahmen auf Ebene der im regenerativen
Bereich tätigen Projektgesellschaften – sowie aufgrund höherer
Lieferantenschulden auf 1.137 Mio. €. Der Passive Rechnungsabgrenzungsposten
verminderte sich bei planmäßiger Auflösung
auf 45 Mio. €.