HSE GESCHÄFTSBERICHT 2012 - HSE AG

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Lagebericht | hse ag
und Photovoltaik-Anlagen bündelt, sowie für die Errichtung des
Gas-Turbinen-Kraftwerks auf dem Knell-Gelände (GTKW). Mindernd
wirkten auf das Anlagevermögen neben den planmäßigen
Abschreibungen in Höhe von knapp 9 Mio. € und der teilweisen
Veräußerung der Anteile an der Stadtwerke Freiberg AG
die außerplanmäßigen Wertkorrekturen auf die Beteiligung an
der Gemeinschaftskraftwerk Irsching GmbH (8 Mio. €) und das
im Bau befindliche GTKW (10 Mio. €). Die außerplanmäßigen
Wertkorrekturen waren aufgrund der Preisentwicklung auf den
Absatzmärkten und deren Marktdesign notwendig geworden.
Trotz dieser belastenden Einflüsse führten die Investitionen zu
einer Erhöhung der Sachanlagen um 9 Mio. € und der Finanzanlagen
um 47 Mio. €. Das Anlagevermögen ist zu 92,7 Prozent
durch Eigenkapital, empfangene Ertragszuschüsse sowie
mittel- und langfristiges Fremdkapital nahezu fristenkongruent
gedeckt. Zur vollständigen fristenkongruenten Deckung bestehen
ausreichende Kreditrahmen bei Tochterunternehmen. Die
Investitionen des Berichtsjahres wurden mit 64 Mio. € aus dem
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit und im Übrigen aus
dem Mittelzufluss aus Desinvestitionen und Darlehensaufnahmen
finanziert.
Im Umlaufvermögen erhöhten sich im Jahresvergleich insbesondere
die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um
+ 6 Mio. € auf 32 Mio. € und die Forderungen gegen verbundene
Unternehmen + 75 Mio. € auf rund 320 Mio. €. Der
Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen liegt
in höheren Beträgen aus der bilanziellen Verbrauchsabgrenzung
für Wärme- und Kältelieferungen begründet. Im Verbundbereich
liegen die Forderungen gegen die HSE Netz AG deutlich
über dem Vorjahresniveau. Dies liegt einerseits in einer
höheren Forderung aus Dividendenansprüchen nach einem
auf Ebene der HSE Netz AG durch einmalige Auflösung einer
Rückstellung für einen steuerlichen Ausgleichsanspruch deutlich
gestiegenem Jahresüberschuss begründet. Andererseits
bestehen gegen diese Gesellschaft auch Forderungen aus einer
Kapitalherabsetzung in Höhe von 68 Mio. € im Zusammenhang
mit der teilweisen Auskehrung der im Zuge der Ausgliederung
der Strom- und Gasverteilungsnetze aufgedeckten stillen
Reserven. Des Weiteren liegen die Forderungen aus Energielieferungen
ebenfalls über dem Vorjahresniveau. Teilweise
gegenläufig wirken niedrigere Forderungen aus der Ergebnisübernahme
gegen die HSE Technik GmbH & Co. KG. Der Rückgang
der sonstigen Vermögensgegenstände liegt überwiegend
in der Entwicklung der Steuererstattungsansprüche begründet.
Das Eigenkapital der HSE AG erhöhte sich aufgrund des
Jahresüberschusses bei einer Dividendenausschüttung von
25 Mio. € – inklusive des zur Ausschüttung vorgesehenen Betrages
– um 41 Mio. € auf 381 Mio. €. Bei gestiegener Bilanzsumme
stieg somit die Eigenkapitalquote leicht um 0,3 Prozentpunkte
auf 28,9 %.
Die Entwicklung der im Jahresvergleich höheren Rückstellungen
von insgesamt 197 Mio. € (+ 15,8 %) ist überwiegend auf
die sonstigen Rückstellungen (+ 28 Mio. €) zurückzuführen.
Hier spiegeln sich neben höheren Beträgen für ausstehende
Rechnungen auch die trotz Abschluss einer auf die Rückstellungsbeträge
des Betrachtungszeitraums dämpfenden Zusatzvereinbarung
gestiegene Risikovorsorge im Zusammenhang
mit langfristigen Energiebezugsverträgen sowie höhere Rückstellungen
für rechtliche Risiken wider. Die Verbindlichkeiten
stiegen durch Darlehensaufnahme und aufgrund höherer
Verbindlichkeiten für Energielieferungen.
Der Anstieg der Umsatzerlöse um 7,4 % auf 632 Mio. € ist
über wiegend auf Preis- und Mengeneffekte in den konzerninternen
Gaslieferungen zurückzuführen. Gegenläufig wirkten
das Preisniveau und Mengeneffekte im Bereich konzerninterner
Stromlieferungen. Die anderen Erlöse bewegen sich insgesamt
leicht über dem Vorjahresniveau. Aperiodische Einmaleffekte
wie insbesondere die teilweise Veräußerung der
Anteile an der Stadtwerke Freiberg AG führen zu im Jahresvergleich
deutlich gesteigerten sonstigen betrieblichen Er trägen