Der Pfandbrief 2011 | 2012 - Verband deutscher Pfandbriefbanken

Die Bedeutung des harten Kernkapitals wird durch ein weiteres Element von Basel III verstärkt:
Nach bisheriger Rechtslage muss das harte Kernkapital einen Mindestanteil von 50%
am gesamten Kernkapital aufweisen, dieses wiederum muss mindestens genauso hoch sein
wie das angerechnete Ergänzungskapital. Auf Adressrisiken bezogen bedeutet dies eine derzeitige
Mindestquote in Höhe von 2% der risikogewichteten Aktiva für das harte Kernkapital
und 4% für das gesamte Kernkapital. Während die regulatorische Mindestkapitalanforderung
für die Unterlegung von Adressrisiken auch unter Basel III unverändert bei 8% der risikogewichteten
Aktiva verbleibt, sind nach dem neuen Regelwerk mindestens 4,5% der risikogewichteten
Aktiva mit hartem Kernkapital und mindestens 6% mit Kernkapital zu unterlegen.
Die deutliche Verschärfung der Anforderungen an die Kernkapitalquoten wird ab 2013 bis
Anfang 2015 stufenweise wirksam.
Einführung zusätzlicher Eigenkapitalpuffer
Die regulatorische Mindestkapitalanforderung wird zukünftig durch die Einführung von zwei
neuen regulatorischen Eigenkapitalpuffern ergänzt, die vor allem die in der Finanzkrise problematische
prozyklische Wirkung des aktuellen Baseler Kapitalregimes reduzieren sollen.
So werden Banken zum einen dazu verpflichtet, in guten Zeiten über das regulatorische
Mindestkapital hinaus eine Kapitalreserve, den sog. Kapitalerhaltungspuffer, aufzubauen,
der dann in schlechten Zeiten Wertverluste auffangen kann, ohne dass eine Verletzung der
aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen droht. Wenn eine solche Verletzung droht,
müssen die Institute ggf. ihre Kreditvergabe einschränken bzw. Notverkäufe von Vermögensgegenständen
vornehmen, wodurch sich die Krisensituation „prozyklisch“ weiter verschärfen
kann. Der Kapitalerhaltungspuffer soll ausschließlich aus hartem Kernkapital bestehen und ab
2016 bis Januar 2019 stufenweise bis auf 2,5% der risikogewichteten Aktiva erhöht werden.
Wenn dann der Kapitalerhaltungspuffer nicht in voller Höhe vorgehalten wird, unterliegt das
Institut Ausschüttungsbeschränkungen, die umso strenger ausfallen, je stärker der vorgehaltene
Kapitalpuffer von der Zielvorgabe von 2,5% abweicht.
Der zusätzlich vorgesehene antizyklische Kapitalpuffer soll von den betroffenen Banken im
Gegensatz zum Kapitalerhaltungspuffer nicht dauerhaft, sondern nur in Perioden mit konjunkturell
exzessivem Kreditwachstum vorgehalten werden. Damit wird seitens der Aufsicht beabsichtigt
das Kreditwachstum einzudämmen und für den auf konjunkturelle Überhitzungsphasen
häufig folgenden Abschwung zusätzliche Kapitalreserven aufzubauen. Die Identifikation
von exzessivem Kreditwachstum wird dabei auf nationaler Ebene ebenso wie die Festsetzung
der genauen Höhe des vorzuhaltenden antizyklischen Kapitalpuffers erfolgen. Im Baseler
Regelwerk ist eine Maximalgröße von 2,5% der risikogewichteten Aktiva vorgesehen ist.
International tätige Banken sollen ihre antizyklische Kapitalpuffer-Anforderung als gewichtetes
Mittel aus den in den einzelnen Sitzstaaten der Forderungsschuldner geltenden nationalen
Anforderungen ableiten. Auch der antizyklische Kapitalpuffer soll grundsätzlich aus hartem
Kernkapital bestehen. Wird er nicht in der geforderten Höhe vorgehalten, sind Ausschüttungsbeschränkungen
vorgesehen.
Erhöhung der Anrechnungsbeträge für bestimmte Risikopositionen
Während die vorstehend skizzierten Vorgaben des Basel III-Regelwerks – mit Ausnahme der
beiden neu einzuführenden Kapitalpuffer – den Unterlegungssatz der risikogewichteten Aktiva
mit regulatorischem Eigenkapital bei 8% belassen und „nur“ eine Verschiebung zugunsten
höherwertiger Kapitalbestandteile induzieren, enthält das Regelwerk auch Vorschriften, die für
bestimmte Kategorien von Risikopositionen Erhöhungen der Anrechnungsbeträge für Risikoaktiva
relativ zum Status quo bewirken.
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