Der Pfandbrief 2011 | 2012 - Verband deutscher Pfandbriefbanken

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Auswirkungen von Basel III auf das pfandbriefbasierte Kreditgeschäft
Entwicklung der regulatorischen Eigenmittelanforderungen nach Basel III
Kernkapaital
Conservation Buffer
(aus hartem Kernkapital)
Hartes Kernkapital
Hybridkapital
Ergänzungskapital
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
Antizyklischer Kapitalpuffer
Nicht mehr anerkennungsfähige
Kapitalinstrumente (Tier I + II)
Abzugsposten
2%
2%
4%
2%
2%
4%
3,5%
1%
3,5%
0,625%
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Für Pfandbriefbanken, die Derivate in Deckung genommen haben, um Zins- oder Währungsrisiken
zu adressieren, dürfte dabei vor allem die Neuregelung der Unterlegung von Kontrahentenausfallrisiken
aus („OTC-“) Derivaten von Relevanz sein. Hier sieht das Basel III-
Regelwerk die Einführung einer regulatorischen Eigenkapitalanforderung für das CVA-Risiko
(„Credit Valuation Adjustment“) vor, worunter das Risiko von Minderungen des ökonomischen
Werts von Derivaten infolge von Bonitätsverschlechterungen der Derivate-Gegenpartei verstanden
wird. Im Regelfall wird der zugehörige Anrechnungsbetrag auf Ebene des Gesamtportfolios
an Derivaten unter Verwendung eines aufsichtsrechtlich vorgegebenen Formelausdrucks
bestimmt, in den insbesondere die mittels der für Zwecke der Eigenkapitalunterlegung
des Ausfallrisikos bereits genutzten Methode bestimmten EaD-Werte („Exposure at Default“
im Sinne eines bei Ausfall gefährdeten Betrags) sowie bonitätsabhängige Gewichtungssätze
eingehen. Im Bereich der über einen zentralen Kontrahenten abgeschlossenen Derivate soll
die bisherige Anrechnungsbefreiung aufgehoben werden, wobei allerdings zur Aufrechterhaltung
von Anreizen zugunsten der Abwicklung über zentrale Kontrahenten für solche Derivate
eine privilegierte Risikogewichtung vorgesehen ist. Jenseits dessen kommen auf IRBA-Institute
erhöhte Anrechnungsbeträge für Exposures gegenüber einer Mehrzahl von Unternehmen
des Finanzsektors zu, da das Basel III-Regelwerk innerhalb der Risikogewichts-Formel die
Maßgröße für deren systematisches Risiko anhebt.
Exkurs: Behandlung von Hypothekarkrediten nach CRD IV
Durch die CRD IV soll nicht nur das Basel III Regelwerk auf EU Ebene umgesetzt, sondern
auch eine weitere Vereinheitlichung des regulatorischen Rahmens in Europa durch Abschaffung
nationaler Wahlrechte und Ermessensspielräume (Schaffung eines „Single Rule Book“)
bewirkt werden. Für Pfandbriefbanken besonders relevant ist die in diesem Zusammenhang
geplante Überarbeitung der Möglichkeiten einer privilegierten Behandlung von grundpfand-
4%
1,5%
2,5%
4,5%
1,5%
2%
4,5%
1,5%
2%
1,25%
4,5%
1,5%
2%
1,875%
4,5%
1,5%
2%
0% bis 2,5% Hartes Kernkapital – nationales Wahlrecht
20%
10 Jahre Übergangsphase
40%
60%
60%
100%
2,5%
4,5%
1,5%
2%